Sprievodca Zbierame víťazné podielových fondov

1. Prečo by ste mali vždy kúpiť naprázdno Podielové fondy

Keď sa tri Boston peniaze manažéri spojili svoje peniaze v roku 1924, prvý podielový fond sa narodil. V nasledujúcich ôsmich desaťročiach, že jednoduchý koncept sa rozrástla do jedného z najväčších priemyselných odvetví na svete, teraz ovládanie bilióny dolárov v aktívach a umožňuje malým investorom prostriedky na zlúčeninu svoje bohatstvo prostredníctvom systematických investícií prostredníctvom dolár náklady priemerovanie plánu. V skutočnosti, podielový fond odvetvie splodil svoje hviezdy s kultu podobné nasledujúcim: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman a ľudí na Tweedy, Browne & Company len aby sme vymenovali aspoň niektoré.

S toľko v stávke, Čo by mal vyzerať investor v podielovom fonde? Tento šikovný desať podrobný návod, ktorý je súčasťou úplný začiatočník príručke pre investície do podielových fondov môže celý proces oveľa jednoduchšie a dá vám trochu pokoj, ako si preosiať cez tisíce dostupných možností. Ako vždy, uchopiť šálku kávy, sedieť, a vo veľmi krátkom čase sa budete cítiť ako profík podielový fond!

Niektoré podielové fondy účtujú, čo je známe ako predajné zaťaženie. Ide o poplatok, obvykle okolo 5% aktív, ktorá je venovaná osobe, ktorá vám predáva fond. To môže byť skvelý spôsob, ako zarobiť peniaze, ak ste manažér bohatstvo, ale ak ste dávať dohromady portfólio, mali by ste si kúpiť iba no-load podielových fondov. Prečo? Je to jednoduchá matematika!

Predstavte si, že ste zdedil $ 100,000 jednorázovo a chcete ho investovať. Ste 25 rokov. Ak máte investovať do naprázdno podielových fondov, budú vaše peniaze idú do fondu a každý cent-celých $ 100,000 bude okamžite pracovať pre vás. Ak však kúpite zaťaženie fond s, povedzme, 5,75% predajov zaťažením, bude zostatok na účte začínať na $ 94.250. Za predpokladu, že výnos o 11%, v čase, keď sa dostanete do dôchodku, budete skončiť s 373.755 $ menej peňazí v dôsledku kapitál stratil na predajné zaťaženie. Takže opakujte po nás: Vždy kúpiť bez zaťaženia podielových fondov. Vždy kúpiť bez zaťaženia podielových fondov. (Keep It Uloženie!)

2. Dávajte pozor na TER-It môže zlomiť, alebo You!

Berie peniaze spustenie podielového fondu. Veci, ako sú kópie, správy portfólia a analytikov platov, káva, kancelárskych prenájmov, a elektriny musí byť postarané, než svoje peniaze môžu byť dokonca investoval! Percentuálny podiel aktív, ktoré idú smerom k týmto veciam-manažérskeho poradenstva poplatku a základných prevádzkových nákladov, je známy ako pomer výdavkov. Stručne povedané, sú náklady na vlastný fond. Ber to ako suma, o podielový fond musí získať len rozbiť ešte skôr, ako to môže dokonca začať začať rásť svoje peniaze.

Všetko ostatné je rovnaké, chcete vlastniť prostriedky, ktoré majú najmenší možný pomer výdavkov. Ak majú dva fondy majú pomery úkor 0,50% a 1,5%, v uvedenom poradí, tá druhá má oveľa väčšiu prekážku poraziť skôr, než peniaze začne prúdiť do vašej peňaženke. V priebehu času, mali by ste byť šokovaný tým, ako velkej rozdiel tieto zdanlivo skromný percenta môže spôsobiť vo svojom bohatstve. Len obracející otvorené Morningstar fondy 500 2006 Edition sedí na mojom stole poskytuje zaujímavý obrázok. Zoberme napríklad náhodne vybrané fond, FBR Malé Cap (symbol FBRVX).

Po pridaní všetkých poplatkov hore, náklady projekcie po dobu 10 rokov je 1.835 $. To je suma, ktorú by bolo možné očakávať platiť nepriamo (to znamená, že by sa odpočíta od svojich výnosov, než si ich nikdy nevidel), ak ste si kúpili $ 10,000 hodnote fondu dnes. Porovnajte to s 500 Index Vanguard čo je pasívne spravované fond, ktorý sa snaží napodobniť S & P 500 so svojimi poplatkov len 0,16% ročne a plánovaný 10-ročné náklady vo výške $ 230 a to nie je ťažké pochopiť, prečo by ste mohli skončiť s viacerými peniaze vo vrecku vlastníkom druhej. V kombinácii s nízkym pomerom obratu, ktoré budeme hovoriť o neskôr, a to nie je ťažké pochopiť, ako nudnú low-cost fond môže skutočne zarobiť viac peňazí, než zvodnejšie ponuky.

3. Vyhnite sa Podielové fondy s vysokým obratom pomermi

Niekedy je to ľahké zabudnúť na to, čo ste si stanovili. Mnoho investorov jednoducho myslia, že majú získať čo najvyšší možný výnos. Miesto toho, oni zabúdajú, že cieľom je skončiť s najviac peňazí po zdanení. To je dôvod, prečo je pre nich ťažké uveriť, že môžu skutočne dostať bohatšie tým, že vlastný fond, ktorý generuje rast o 12% bez obrat, než ten, ktorý má 17% nárast a 100% + obrat. Dôvodom je skutočnosť, že vek starý prekliatie našej existencie: Dane.

Je zrejmé, že ak ste investovať výhradne cez účet oslobodený od daní, ako je 401k, Roth IRA alebo tradičné IRA, to nie je úvaha, ani na tom, či sa vám podarí investícia pre neziskové. Pre všetky ostatné, avšak dane môže mať obrovské sústo z príslovečné koláče, a to najmä ak ste dostatočne obsadiť horné priečky rebríčka príjmov šťastie. Je dôležité zamerať sa na obrate rýchlosti to znamená, že percento portfólia, ktoré ich kupujú a predávajú každý rok pre každú podielového fondu uvažujete.

Ak sa nejedná o špeciálny fond, ako je napríklad zameniteľnej dlhopisového fondu, kde obrat je súčasťou dohody, mali by ste byť na pozore finančných prostriedkov, ktoré obvykle obrat o 50% alebo viac zo svojho portfólia. Títo manažéri sú prenájom zásoby, nie kupovať podniky; tieto čísla sa zdajú oznámiť, že sú mimoriadne neistý ich investičné práce a majú len málo pevný dôvod vlastniť investície robia.

4. Pozrite sa na skúseného metodický Management Teamu

V tento deň ľahký prístup k informáciám, by nemalo byť ťažké nájsť informácie na správcu portfólia. Je ohromujúce, že niektoré z týchto mužov a žien stále majú prácu-napriek otáčania na hroznej predstavenie, oni sú ešte schopní získavať kapitál od investorov, ktorí tak nejako myslím, že nabudúce sa bude líšiť. Ak sa ocitnete držať podielového fondu s manažérom, ktorý má malú alebo žiadnu stopu záznam alebo, ešte horšie, históriu masívnych strát, kedy akciový trh ako celok dobré výkony (nemôžete držať ho proti nim ak sa dostanú domáci akciový fond a oni boli dole o 20%, keď Dow klesol o 20%, rovnako), mali by ste zvážiť, beží tak rýchlo, ako môžete v opačnom smere.

Ideálne je firma, ktorá je založená na jednej alebo viacerých silných manažérov investičnej analytici / portfólia, ktoré si vybudovali tím talentovaných a disciplinovaných jedincov okolo nich, ktoré sa pomaly sťahujú do zodpovednosti day-to-day, čo zaisťuje hladký prechod. Je to týmto spôsobom, že firmy ako Tweedy, Browne & Company v New Yorku, sa podarilo premeniť v desaťročí po desaťročia na trhu drvenie výnosy a zároveň s prakticky žiadnou vnútornou otrasy. Ďalším dobrým príkladom je Marty Whitman a Third Avenue fondy, organizácie postavil aj naďalej dohliadať.

A konečne, chcete trvať na tom, že manažéri majú podstatnú časť svojho čistého imania investované vedľa držiteľov fondu. Je ľahké naoko pre investorov, ale to je iná vec úplne mať svoj vlastný kapitál v riziku spolu s ich príčinou je vaša bohatstvo rastú, alebo na jeseň, v pomernom synchronizované s výkonom svojich peňazí.

5. Nájsť filozofia, ktorá súhlasí so svojím vlastným pri výbere podielového fondu

Rovnako ako všetky veci v živote, existujú rôzne filozofické prístupy k hospodárenie s peniazmi. Osobne som investor hodnotu. Domnievam sa, že každá pohľadávka má to, čo je známe ako “vnútorné hodnoty”, ktorá je “true” hodnotu, ktorá je rovná všetky peniaze, bude generovať pre vlastníka od tejto chvíle až do súdneho dňa zľavnené späť do súčasnosti v primeranom pomere že berie do úvahy pokladnice bezrizikové, inflácia, a prirážku k akciovému riziku. Postupom času, keď sa pozriem na podniky, ktoré podľa môjho názoru sa obchodujú s výraznou zľavou až môjho odhadu vnútorné hodnoty. To ma vedie k kúpiť len veľmi málo podnikov ročne a postupom času viedlo k veľmi dobrým výsledkom. To nemusí vždy znamenať zlé vlastniť podniky s nízkymi pomermi price-to-zisk, pretože teoreticky, spoločnosť by mohla byť lacnejšie na 30 krát zárobky než iný podnik na 8 krát zárobku, ak by ste mohli presne oceniť peňažné toky. V priemysle existujú podielových fondov, ktoré sa špecializujú na tento typ investovania hodnoty – Tweedy, Browne & Company, Tretia Avenue Hodnota fondov, Fairholme Fondy, Oakmark Fondy, Mühlenkamp fondov, a ďalšie.

Ostatní ľudia veria v to, čo je známe ako “rast” investície, čo znamená jednoducho kupujú to najlepšie, najrýchlejšie rastúcich spoločností takmer bez ohľadu na cenu. Iní sa domnievajú, vlastniť iba blue chip spoločností so zdravými dividend výnosov. Je pre vás dôležité nájsť podielového fondu alebo rodinu podielových fondov, ktoré zdieľa rovnakú investičnú filozofiu ako vy.

6. Pozrite sa na Ample Diverzifikácia aktív

Warren Buffett, ktorý je známy sústredil svoj majetok do niekoľkých kľúčových príležitostí povedal, že pre tých, ktorí nevedia nič o trhoch extrémny diverzifikácie dáva zmysel. Je životne dôležité, že ak chýba schopnosť urobiť úsudok volanie na vnútornej hodnoty danej spoločnosti, budete šíriť svoj majetok sa medzi rôznymi spoločnosťami, sektorov a odvetví. Stačí vlastniť štyri rôzne podielové fondy so špecializáciou vo finančnom sektore (akcie bánk, poisťovní, atď) nie je diverzifikácia. Bolo niečo zasiahnuť tieto prostriedky v mierke kolapsu realitného zo začiatku roka 1990, vaše portfólio bude tvrdo zasiahla.

Čo je považované za dobré diverzifikácie? Tu sú niektoré drsné pokyny:

• Nevlastným fondy, ktoré tvoria sektore priemyslu stávky ťažké. Ak sa rozhodnete cez toto varovanie, uistite sa, že nemáte obrovskú časť svojich peňazí investovaných do nich. Pokiaľ sa jedná o obligačný fond, zvyčajne chcete, aby sa zabránilo stávky na smere úrokových sadzieb, pretože to je hodnosť špekulácie.
• Nenechávajte si všetky svoje finančné prostriedky v rámci jednej rodiny fondov. Svedčí o podielový fond škandál pred niekoľkými rokmi, keď portfólio management na mnohých firiem povolených veľkých obchodníkov dobe na trhu prostriedky, v podstate krádeže peňazí z menších investorov. Šírením svoj majetok pri rôznych spoločností, môžete znížiť riziko vzniku vnútorného zmätku, porušovaniu etických a iných lokalizovaných problémov.
• Nepoužívajte len premýšľať zásoby, existujú tiež realitné fondy, medzinárodné fondy, fondy pevným výnosom, arbitráž fondy, konvertibilné fondy, a oveľa, oveľa viac. Aj keď je to pravdepodobne múdre mať jadro svojho portfólia v domácich akciách po dlhú dobu, existujú ďalšie oblasti, ktoré môžu ponúknuť atraktívne výnosov očistených o riziko.

7. Puzdro pre indexových fondov

Podľa ľudí na Motley Fool, len desať z desiatich tisíc aktívne riadených podielových fondov dostupných podarilo poraziť S & P 500 stále v priebehu posledných desiatich rokov. História nám hovorí, že len veľmi málo, ak vôbec, z týchto prostriedkov bude spravovať rovnaký výkon v desaťročí prísť. Poučenie je jednoduché; ak ste presvedčení, že ste schopní výberom 0,001% z podielových fondov, ktoré majú v úmysle poraziť široký trh, mali by ste byť najlepšie slúžil investíciami do samotného trhu. Ako? Tým, že začne dolár náklady priemerovanie plán do fondov index low-cost, môžete si byť úplne istí, budete sa vykonávať väčšinu spravovaných podielových fondov v dlhodobom horizonte.

Pre priemerného investora, ktorý má desať rokov alebo dlhšie, investovať a chce sa pravidelne dať stranou peniaze na zlúčeninu, ktorá v ich prospech, indexové fondy môžu byť skvelou voľbou. Spájajú takmer bezmedzne nízke ceny obratu s pomermi dno nákladmi a rozšírené diverzifikácie; Inými slovami, naozaj môžete mať svoj koláč a zjesť ho príliš.

Máte záujem? Pozrite sa na Vanguard a Fidelity, ako sú nesporné vedúce do fondov index low-cost. Typicky, pozrite sa na S & P 500 fondu alebo iných hlavné indexy, ako je Wilshire 5000 alebo Dow Jones priemyselný priemer.

8. Slovo o medzinárodných fondov

Ak investujete mimo USA, náklady sú vyššie v dôsledku menových konverzií, dôveryhodnosti postupov pre zahraničné investície, analytikov schopné pochopiť zahraničné účtovné pravidlá, a rad ďalších vecí. Hoci vysoká, to nie je nezvyčajné pre medzinárodné akciový fond, že má pomer výdavkov vo výške 2%. Prečo niektorí investori sa obťažovať vlastniť medzinárodné finančné prostriedky? V minulosti zásoby cudzích krajín preukázali nízku koreláciu s tými v Spojených štátoch. Pri konštrukcii portfólia, ktorých cieľom je vybudovať bohatstvo v priebehu času, teória je, že tieto akcie nie sú tak pravdepodobné, že bude tvrdo, keď americkí akcie sú zhadzovať a naopak.

Po prvé, ak sa chystáte pustiť do medzinárodného akciového trhu tým, že vlastný fond, asi by ste mali vlastniť len tie, ktoré investujú do zavedených trhoch, ako je Japonsko, Veľká Británia, Nemecko, Brazília a ďalších stabilných krajinách. Alternatívy sú na rozvíjajúcich sa trhoch, ktoré predstavujú oveľa väčšie politické a ekonomické riziko. Ekonomický základ pre kopanie zlatý důl v Kongu môže byť stabilný, ale nie je to nič zastavovať ozbrojenú vojenskú skupinu z kopanie vás ten deň vaša práca je dokončená, žne všetky odmeny pre seba.

Po druhé, prakticky všetky medzinárodné finančné prostriedky rozhodol sa zostať nezaistená. To znamená, že ste vystavení kolísanie cien na trhu meny. Vaše zásoby, inými slovami, môže ísť až o 20%, ale v prípade, že dolár klesá o 30% voči jenu, môže dôjsť k strate vo výške 10% (opak je tiež pravda.) Snažiť sa hrať na menovom trhu je číra špekulácia, ako to nejde presne predvídať s primeranou istotou budúcnosť britskej libre. To je dôvod, prečo som osobne preferujem fond Tweedy Browne globálna hodnota, ktorá používa na zabezpečenie expozície, ochrana investorov voči kolísaniu výmenných kurzov. Ešte lepšie, to je nákladovosť je veľmi rozumné 1,38%.

9. poznať vhodné meradlo pre vaše podielových fondov

Každý fond má iný prístup a ciele. To je dôvod, prečo je dôležité vedieť, čo by ste mali porovnať proti vedieť, či vaše portfólio manažér robí dobrú prácu. Napríklad, ak máte vlastné vyvážený fond, ktorý drží 50% svojich aktív do akcií a 50% do dlhopisov, mali by ste byť nadšení s návratom 10%, aj keď širší trh robil 14%. Prečo? Po očistení o riziká ste prišli so svojím kapitálom, vaše výnosy boli hviezdnej!

Niektoré populárne mierky zahŕňajú Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, MSCI-EAFE, Šalamúnove Brothers World Index väzby, Nasdaq Composite, a S & P 400 MidCap. Jeden rýchly a jednoduchý spôsob, ako zistiť, ktoré smerodajných finančné prostriedky by mali byť meranie je cez hlavu na Morningstar.com a prihlásiť sa k odberu prémie, čo je iba okolo 14,95 $ za mesiac. Môžete potom výskum správy o rôznych fondoch a zistiť, akým spôsobom je vyhodnocovať, zobrazenie historických dát, a dokonca aj získať myšlienky svojho analytika na kvalitu a talent manažmentu portfólia. Porozprávajte sa so svojím účtovníkom – to môže byť dokonca daňovo uznateľné ako investičného výskumu náklad!

10. Vždy Dollar Cost Priemerná

Viete, budete si myslieť, že by sme omrzí to povedať, ale náklady na dolár v priemere v skutočnosti je zďaleka najlepší spôsob, ako znížiť riziko po dlhú dobu a pomôže znížiť celkové náklady na základ pre svoje investície. V skutočnosti, môžete zistiť všetky informácie o dolár nákladov priemerovanie, čo to je, ako môžete realizovať svoj vlastný program, a ako vám môže pomôcť znížiť investičné riziko v priebehu doby, v článku Dollar Cost priemerovanie: Technika, ktorá drasticky znižuje trhové riziko. Urobte si chvíľku a pozrieť sa na to hneď; Vaše portfólio by mohli byť oveľa lepšie, pretože ste investovali niekoľko minút svojho času.

Na záver …

Existujú tony veľkých zdrojov tam o voľbe a výbere podielového fondu vrátane miesta podielový fond, ktorý ide do oveľa väčšej hĺbky o všetkých týchto témach a ďalšie. Morningstar je tiež vynikajúcim zdrojom (Ja osobne mať kópiu svojich fondov 500 kníh na mojom stole, ako píšem tento článok). Len nezabudnite, že kľúčom je zostať disciplinovaný, racionálne, a vyhnúť sa pohybuje od krátkodobých výkyvov cien na trh. Vaším cieľom je vybudovať bohatstvo v dlhodobom horizonte. Si jednoducho nemôže robiť, že pohybujúce sa dovnútra a von z fondov vznikli trecie výdavky a spúšťanie daňových udalosti.

Veľa štastia! My tu v Investovanie pre začiatočníkov prajeme Vám mnoho šťastných vracia!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal