Veci Každý investor by mal premýšľať o tom, kedy hospodárenie s peniazmi
Vzhľadom k tomu, dôchodkového systému v Spojených štátoch a vo väčšine sveta presunula z dôchodkov samostatne financované dôchodkové účty, ako je 401 (k) y, tradičné IRAS a Roth IRAS, to sa stalo nevyhnutné pre stovky miliónov mužov a žien na prevziať úlohu nikdy očakávalo, a pre ktoré boli nikdy riadne vyškolení: to portfólio manažéra. Od návrhu celkové portfólio, ktoré berie do úvahy riadnu alokáciu aktív na základe unikátnych cieľov a podmienok pre výber jednotlivých investícií v rámci jednotlivých tried aktív, dôsledky pre dostať to zle môže byť život zmení k lepšiemu alebo horšiemu.
To môže znamenať rozdiel medzi žijúci mimo svoje dni v pohodlí, a zároveň poskytuje dedičstva pre svojich dedičov ku kúpe domov alebo pomôcť platiť za vysokú školu, alebo len ťažko prežívajú vďaka, výplaty k výplate, v nádeji, že dávky sociálneho zabezpečenia držať krok s infláciou , Je smutné, že aj napriek najlepšie úmysly, s dobrými úmyslami ľuďom sa nedarí v tejto úlohe každý deň.
Aj keď je možné, aby jeden článok pokryť aj časť krajiny nevyhnutné, aby sa vám odborník, existuje niekoľko vecí, ktoré môžete urobiť skoro na vašej ceste k finančnej nezávislosti, ktoré by mohli pomôcť máte jednoduchšie ísť pri výkone svoje sny ; riadiť svoje investície a investičné portfólio obozretne a účelnosti skôr ako reagovať emocionálne pri každej twist a prelome Dow Jones Industrial Average a S & P 500. Konkrétne sa chcem zamerať na päť kľúčov, ktoré vám môžu pomôcť zlepšiť svoje investičné portfólio.
1. Uvedomte si, že vy a vaše emócie, sú najväčším nebezpečenstvom pre svojho portfólia, a potom vypracovať stratégiu na zníženie rizika.
Ak by som vás požiadal, aby ste identifikovať, ktoré faktor bol jedným z najdôležitejších prekážkou pre investora, ako on alebo ona sa usiluje o zlúčeninu bohatstvo, čo by ste povedal?
Postupom času sa vaša odpoveď sa mohol zmeniť v závislosti od hospodárskeho prostredia, finančné, v ktorej boli vznesené alebo prvýkrát začala dávať pozor na kapitálových trhoch. V týchto dňoch, to by asi myslím, že to je poplatky alebo náklady. By ste byť zle. Pred desiatimi alebo dvoma rokmi ste mohli myslieť, že je to záležitosť domácich vs medzinárodnej výber zabezpečenia.
By ste byť zle. V roku 1960, možno, že to bude ochota nakupovať akcie rastu. By ste byť zle.
Ďalej a ďalej zoznam pokračuje, ale jedna vec zostáva konzistentné. Bez výnimky, takmer všetky dôkazy ukazujú na teba , investor, ako najpravdepodobnejšou príčinou svoje vlastné finančné zlyhania. Na rozdiel od toho, čo klasickí ekonómovia môže mať ste presvedčení, behaviorálnej ekonómie a behavioral financie teraz ponúkajú to, čo som si istý, je ohromujúci dôkaz, že muži a ženy, zatiaľ čo vo veľkej miere racionálne, často veľmi nerozumné veci s ich peniazmi, ktoré im spôsobujú, že trpí cez dlhým termín. Okrem vidieť to v dátach, čo je to, čo sa naozaj počíta, som svedkom to vo svojom vlastnom živote a kariére. Perfektne inteligentní ľudia, ktoré sú schopné dosiahnuť úspech vo všetkých druhoch oblastí, vytrieť vzácny kapitál – kapitál, ktorý im trvalo desaťročia, než sa hromadiť – pretože trávia menej času pochopenie toho, čo vlastníme, prečo to vlastniť, koľko vlastné, a podmienky na ktorom oni vlastné to, než že výber nového chladničku alebo práčku a sušičku.
Čísla môžu byť šokujúce. To nie je nezvyčajné pre investorov, aby chodník skutočnú výkonnosť svojich podkladových investícií o niekoľko percentuálnych bodov; príležitosť náklady, ktoré môžu byť mimoriadna počas 25 a viac rokov.
Tu existuje niekoľko možných riešení. Jedným z nich je skutočne oddať stáva expert na spravovanie svoje vlastné peniaze. Ak vás baví čítanie akademický výskum na alokáciu kapitálu, potápanie do formulári 10-K piliny, premýšľať o portfólia koeficienty, a premýšľal nad podrobnosťami veci, ako je stavebný metodiky indexových fondov, môže to byť cesta pre vás. Ak tak neurobíte, budete potrebovať niekoho, kto by to pre vás. Jedna z najväčších správcovských spoločností vo svete, Vanguard, v poslednej dobe našiel vo svojom výskume, ktorý napriek tomu vedie k vyšším nákladom, platiť za ich služby finančného poradenstva “nielen dodáva pokoj, ale tiež sa môže pridať asi 3 percentuálne body na hodnotu v saldo portfóliových vracia v čase “(Zdroj: Vanguard papiera z pridanej hodnoty finančných poradcov , odkazovanie študijné Francis M.
Kinniry Jr, Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph a Yan Zilbering, 2014. Uvedenie hodnotu z hodnoty: kvantifikácia Vanguard Poradca Alpha. . Valley Forge, PA.: Vanguard Group) Aj keď poukázal na to, že počet nie je exaktná veda, hovorí, že “[f] alebo niekto, poradcovia môžu ponúknuť oveľa viac než to pridanej hodnoty, pre iných, menej The. potenciálny 3 percentuálne body návratu príde po daní a poplatkov. “
Inými slovami, použiť hrubo zjednodušené príklad, ak vaše portfólio sa skladala zo 100 percent indexu low-cost finančné prostriedky, ktoré generovali 10 percent potom, čo poplatkov, je to klam pozrieť sa na prenájom na poradcu as výsledkom svojich návratov je o 10 percent mínus poradcu náklady, keď v skutočnosti, vaše výsledky by mohli byť podstatne nižšia kvôli problémom so správaním (kupujú, kedy by ste nemali kupovať, predávať, kedy by ste nemali predávať, udržiavanie pozície, ktoré sú príliš koncentrované, ignorovať možnosť využívať niektoré daňové arbitráže situácie prostredníctvom stratégií, ako je umiestnenie aktív, vývoj a výpočet výdavkový model počas distribučnej portfólio fázy, atď) Ak máte skúsenosti sa snaží ísť sám by viedli k vám zarábať, povedzme, 5 percent, alebo 6 percent, môžete skončil robiť viac peniaze cez platiť vyššie poplatky, pretože z handholding a skúseností poradca. Zamerať sa na potenciálne hrubú návrat je nielen nevhodné, mohlo by to skončiť vás to stálo oveľa viac stratený zložením ako sa vyhnúť náklady.
Je potrebné vyvinúť dobre navrhnuté plán, založený na princípoch zdravej správy portfólia, a držať sa ho cez oba bezvetrie a búrlivé neba.
2. Ak rokovania s morálnymi alebo etickými úvahami, nerobia investičné rozhodnutia s pevným výnosom pre dlhopisy časť svojho portfólia založený výhradne na tom, ako si myslíte o produktoch a službách spoločnosti.
Benjamin Graham napísal mimoriadne krásny priechod dotýka tohto bodu, ktorý možno nájsť v edícii 1940 bezpečnostnej analýzy . Vo svojom legendárnom pojednaní, uviedol: “Zhodou okolností všetky tri nekumulatívne priemyselných prioritné akcie v našom zozname patrí k spoločnostiam v šnupavý podnikaní. Tento fakt je zaujímavý, nie preto, že sa ukáže ako investičný prvenstvo tabaku, ale preto, že z silná pripomienka ponúka, že investor nemôže bezpečne posúdiť opodstatnenosť či zápory z cenného papiera, jeho osobné reakciu na druhu podnikania, v ktorej je v zábere. vynikajúci záznam po dlhú dobu v minulosti, plus silné dôkazy o vlastnej stability, plus absencia akéhokoľvek konkrétneho dôvodu možno očakávať zásadnú zmenu k horšiemu v budúcnosti získa pravdepodobne jediný zdravý základ k dispozícii pre výber na pevnú hodnotu investície. “
Tu, Graham hovoril o tom, že výber dlhopisy a cenné papiere s pevným výnosom je neodmysliteľne umenie negatívny selekcie. Hľadáte dôvod nekúpiť niečo ako váš hlavnou starosťou je, či je podnik schopný návratu do zasľúbenej istiny a úrokov z peňazí, ktoré ste zapožičal na neho. Investor, ktorý zamietol nákup šnupavý tabak (bezdýmný) prednostné akcie alebo dlhopisy, pretože on alebo ona nie je fanúšik priemysle musel uspokojiť sa dostaví s potenciálne vyšším rizikom a / alebo nižšiu návratnosť. -Li sa vyhnúť cenné papiere vydané tabakových spoločností, je pre vás dôležité, je to realita je potrebné čeliť. Život je plný kompromisov a vy ste urobil jeden z tých kompromisov. Nemôžete vždy mať svoj koláč a zjesť ho príliš. Mohlo by to nebolo fér, ale je to fakt.
3. Premýšľajte o tom, ako je vaše investičné portfólio v korelácii s ostatnými aktívami a záväzkami vo vašom živote potom sa snaží znížiť tento vzťah ako inteligentne ako je to možné.
Pri správe svojho investičného portfólia, sa oplatí uvažovať o spôsoboch, ako inteligentne znižujú riziko. Veľkým rizikom má príliš veľa zo svojich aktív a pasív korelovaných. Napríklad, ak ste žili v Houstone, pracoval v ropnom priemysle, mala hlavnú časť svojho dôchodkového plánu zviazaný na sklade svojho zamestnávateľa, vlastnil časť miestnej banke, a držal investície do nehnuteľností v metropolitnej oblasti Houstonu, svoju celokrajné finančný život je teraz účinne viazaná na výhľadu pre energiu. V prípade, že ropný sektor mala zrútiť, ako tomu bolo v roku 1980, môžete nájsť nielen svoju prácu v ohrození, ale hodnota vašich stockholdings rapídne klesajúci zároveň vaše miestne realitné a bankové podniky trpia v dôsledku nájomníkmi a dlžníkov, tiež v oblasti Houstonu, zažíva rovnaké ekonomické ťažkosti ste danú závislosť tejto oblasti je upon oleja. Rovnako tak, ak si žiť a pracovať v Silicon Valley, sa nebude chcieť väčšinu svojho odchodu do dôchodku majetok do technologických akcií. Skôr, možno budete chcieť, aby zvážila vlastniť veci, ktoré sú pravdepodobne držať čerpanie peňazí z dobrom i zlom, dobré časy a zlé časy, aj keď to znamená vytvárať nižšie výnosy ; napr drží majetkové podiely vo blue chip akcií, najmä spotrebiteľské sponky firiem, ktoré robia veci, ako je zubná pasta a pracích práškov, upratovacích prostriedkov a čokoládové tyčinky, alkohol a balených potravín.
To je všeobecne múdre praxe prezrieť všetko, čo na vašich osobných a obchodných súvah aspoň raz alebo dvakrát za rok v snahe nájsť slabiny a korelácie; Oblasti, kde jediná sila alebo nešťastie by mohli kaskádu a spôsobiť pripisoval obrovské negatívne dôsledky. Spoločná expozícia môže byť vstupné náklady, ako je cena benzínu, úrokových sadzieb, ekonomického zdravia určitej zemepisnej oblasti, spoliehaním sa na jediného dodávateľa, vystavenie určitým priemyslom alebo sektora, alebo ľubovoľný počet ďalších vecí.
Pre väčšinu investorov je najväčším rizikom musí čeliť, je cez-spoľahnutie na cash flow z zamestnávateľa. Svojim zameraním na získavanie produktívnych aktív, ktoré generujú prebytky cash flow, a tak diverzifikovať od zamestnávateľa, je možné toto riziko zmiernený.
4. Dávajte pozor na štruktúru svojich záväzkov, pretože to môže znamenať rozdiel medzi finančnej nezávislosti a celkovej skazy.
Či už dávajú prednosť investovania do akcií alebo nehnuteľností, súkromné podniky alebo duševného vlastníctva, ako budete platiť za aktíva je nanajvýš dôležité. Ak budete potrebovať, alebo chcieť, aby pomocou dlhu za účelom zvýšenia návratnosti kapitálu a umožní nakupovať viac aktív než váš vlastný kapitál by umožňoval samotný, dobré pravidlo pri správe portfólia je, aby sa zabránilo výpožičná krátkodobé prostriedky na financovanie dlho -term majetok preto, že zdrojom financovania môže vyschnúť a nechať nelikvidné dosť dlho, aby vás ponoriť sa do konkurzu. V ideálnom prípade, ak iba záväzky s ľahko ubytovaných požiadavkami cash flow, ktoré majú úrokové podmienky s pevnou úrokovou sadzbou. Ešte lepšie je, budete chcieť tento dlh bude non-postih, ak je to možné, a aby sa zabránilo možnosť mať veriteľ požadovať vysielania dodatočné zabezpečenie. Zvláštne výnimky niekedy platí. Napríklad, ak ste boli vysoko čistého imania jednotlivca s desiatkami miliónov dolárov v hotovosti a peňažných ekvivalentov, to by nutne nemusel byť nerozumné mať niečo ako zastaveného majetku úverovú linku, ktorá bola naplnená štátnych cenných papierov a oslobodené od dane komunálne dlhopisy, takže by ste mohli ľahko klepnúť svoje finančné prostriedky, bez toho aby museli predať svoje pozície.
5. Nenechajte sa zabúdať, že dobré časy skončí.
To sa zdá byť obzvlášť dôležité v okamihu, keď sa akciové trhy, trhy s nehnuteľnosťami a ceny dlhopisov blízko, alebo biť, all-time highs. Vaše ceny aktív budú klesať v trhovej hodnote. V závislosti na majetku, bude váš majetok skúsenosti klesne tiež v cash flow, ktoré vytvárajú. Dobrá investičné portfólio je nielen schopný sa vysporiadať s tým, že to očakáva. Ak sú mladí, majú mimoriadne vysokú toleranciu rizík, a majú veľa času a energie, obnoviť, ak si prepočítať alebo trpieť smolu, to je často lepšie sa vyhnúť dosiahnuť pri vykonávaní investície. Nádej nie je investičné stratégie. Pri získaní aktíva, mali by ste tak urobiť za cenu a za podmienok, že v prípade, že najhoršie situácia nastala, mohli by ste ešte prežiť, bez toho aby museli začať znovu v živote, alebo vašej kariéry. Pre mnoho investorov, keď bohatstvo bolo zhromaždených dôraz by mal byť na ochranu tohto bohatstva v dlhodobom horizonte, nie agresívne ísť po najvyšších možných teoretických výnosy, najmä ak mu zavádza hladenie riziko.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.