Diverzifikácia je základným princípom rozumného investovania. Jedným z účinných spôsobov, ako to dosiahnuť, je pridanie komodít do vášho portfólia. Čo sú však komodity presne a ako do nich môžete investovať rozumne?
Táto príručka vás prevedie investovaním do komodít , vysvetlí rôzne typy, stratégie a riziká a pomôže vám určiť, či investovanie do komodít zodpovedá vašim finančným cieľom.
Table of Contents
- 1 Čo sú komodity?
- 2 Prečo investovať do komodít?
- 3 Bežné spôsoby investovania do komodít
- 4 Ako začať investovať do komodít: Krok za krokom
- 5 Riziká investovania do komodít
- 6 Kedy by ste mali investovať do komodít?
- 7 Prípadová štúdia: Komodity počas kríz v rokoch 2008 a 2020
- 8 Daňové dôsledky investovania do komodít
- 9 Najlepšie postupy pre investovanie do komodít
- 10 Často kladené otázky o investovaní do komodít
- 10.1 Aký je najlepší spôsob, ako začať investovať do komodít?
- 10.2 Sú komodity dobrou ochranou proti inflácii?
- 10.3 Aká časť môjho portfólia by mala byť v komoditách?
- 10.4 Môžu začiatočníci investovať do komoditných futures?
- 10.5 Ktoré komodity sú najlepšie na dlhodobé investovanie?
- 10.6 Aké sú riziká komoditných ETF?
- 10.7 Potrebujem špeciálny maklérsky účet na investovanie do komodít?
- 10.8 Je investovanie do zlata lepšie ako do akcií?
- 11 Záver: Je investovanie do komodít pre vás to pravé?
Čo sú komodity?
Komodity sú suroviny alebo primárne poľnohospodárske produkty , ktoré sa dajú kúpiť a predávať, ako napríklad:
- Kovy : zlato, striebro, meď, platina
- Energia : ropa, zemný plyn, uhlie
- Poľnohospodárske produkty : pšenica, kukurica, káva, sójové bôby
- Hospodárske zvieratá : Hovädzí dobytok, ošípané
Toto sú základné stavebné kamene globálnej ekonomiky, vďaka čomu sú kľúčovou triedou aktív pre investorov, ktorí hľadajú diverzifikáciu a ochranu pred infláciou.
Prečo investovať do komodít?
Tu sú hlavné dôvody, prečo by ste mali zvážiť komodity vo svojej investičnej stratégii:
1. Diverzifikácia
Komodity sa často pohybujú nezávisle od tradičných aktív, ako sú akcie a dlhopisy. Napríklad zlato často rastie, keď akcie klesajú , a tak ponúka rovnováhu na volatilných trhoch.
2. Zaistenie proti inflácii
Hodnota komodít má tendenciu počas inflačných období rásť. Rastúce ceny komodít môžu zachovať kúpnu silu .
3. Globálny dopyt
S rastom ekonomík – najmä v rozvojových krajinách – sa zvyšuje dopyt po surovinách , čo môže viesť k nárastu cien komodít.
4. Výkonnosť portfólia
Podľa štúdie spoločnosti Morningstar z roku 2023 portfólio s 10 % alokáciou do komodít zaznamenalo zníženú volatilitu a lepšie výnosy upravené o riziko v porovnaní s portfóliom bez tejto alokácie.
Bežné spôsoby investovania do komodít
1. Priame investície (fyzické komodity)
Môžete si kúpiť skutočný tovar, ako napríklad:
- Zlaté tehly alebo mince
- Strieborné tehličky
- Poľnohospodárske produkty (menej bežné pre individuálnych investorov)
Fyzické vlastníctvo však so sebou prináša problémy so skladovaním, bezpečnosťou a poistením .
2. Futures kontrakty na komodity
Futures sú dohody o kúpe alebo predaji komodity k budúcemu dátumu a cene . Túto metódu uprednostňujú inštitucionálni investori a obchodníci.
Výhody:
- Vysoký potenciál pákového efektu
- Priame vystavenie cenovým pohybom
Nevýhody:
- Zložité a riskantné
- Vyžaduje si maržové účty a hlboké znalosti
3. Fondy obchodované na burze (ETF) a dlhopisy obchodované na burze (ETN)
ETF a ETN ponúkajú jednoduchý prístup ku komoditám bez vlastníctva fyzického aktíva alebo obchodovania s futures.
Populárne komoditné ETF:
- Akcie SPDR Gold (GLD)
- iShares Strieborný trust (SLV)
- Fond sledovania komoditných indexov Invesco DB (DBC)
Výhody:
- Likvidita
- Diverzifikácia
- Žiadne problémy so skladovaním
4. Akcie producentov komodít
Investovanie do spoločností zaoberajúcich sa komoditnou výrobou, ako napríklad:
- Energia : ExxonMobil, Chevron
- Kovy : Newmont Corporation, Barrick Gold
- Poľnohospodárstvo : Archer Daniels Midland, Bunge
Tieto akcie majú tendenciu kolísať s cenami komodít, ale závisia aj od fundamentálnych ukazovateľov spoločnosti .
5. Podielové fondy a indexové fondy
Niektoré podielové fondy sa špecializujú na aktíva súvisiace s komoditami alebo držia akcie v komoditných spoločnostiach.
Príklad: Fidelity Global Commodity Stock Fund (FFGCX)
Tieto fondy sú aktívne spravované a môžu ponúknuť profesionálny dohľad pre začiatočníkov.
6. Spravované futures účty
Profesionálne spravované portfóliá, ktoré využívajú futures kontrakty. Vhodné pre investorov s vysokou čistou hodnotou majetku, ktorí hľadajú nezávislú expozíciu voči komoditám.
Ako začať investovať do komodít: Krok za krokom
Krok 1: Posúďte svoju toleranciu rizika
Komodity sú volatilné. Položte si otázku:
- Zvládnem veľké cenové výkyvy?
- Investujem kvôli krátkodobej špekulácii alebo dlhodobej diverzifikácii?
Krok 2: Vyberte si typ komodity
Zaujíma vás:
- Drahé kovy ako zlato a striebro?
- Energia ako ropa a plyn?
- Poľnohospodárstvo?
Zamerajte sa na komodity, ktoré zodpovedajú vášmu výhľadu na trh a rizikovému profilu.
Krok 3: Vyberte si svoj investičný nástroj
- Pre začiatočníkov: ETF a podielové fondy
- Pre stredne veľkých investorov: Akcie producentov komodít
- Pre skúsených investorov: Futures kontrakty
Krok 4: Strategická alokácia
Odborníci zvyčajne odporúčajú:
- 5 % až 15 % vášho portfólia v komoditách
- Pravidelne vyrovnávajte, aby ste zachovali cieľové alokácie
Krok 5: Otvorte si správny maklérsky účet
Uistite sa, že váš maklér podporuje:
- Komoditné ETF a podielové fondy
- Obchodovanie s futures kontraktmi (ak je to relevantné)
- Výskumné nástroje a vzdelávacie zdroje
Populárni brokeri : Fidelity, Schwab, Interactive Brokers, TD Ameritrade
Riziká investovania do komodít
1. Vysoká volatilita
Ceny komodít môžu rýchlo kolísať z dôvodu:
- Poveternostné udalosti
- Geopolitické napätie
- Prerušenia dodávateľského reťazca
2. Riziko pákového efektu
Futures kontrakty zahŕňajú pákový efekt, ktorý zväčšuje zisky a straty .
3. Špekulácie na trhu
Ceny komodít sú často ovplyvňované špekulatívnym obchodovaním , nielen ponukou a dopytom.
4. Náklady na skladovanie a poistenie
Ak vlastníte fyzické komodity, logistické problémy môžu znížiť výnosy.
Kedy by ste mali investovať do komodít?
Ideálne scenáre pre investovanie do komodít zahŕňajú:
- Počas inflačných období
- Keď je volatilita akciového trhu vysoká
- V počiatočných fázach hospodárskeho oživenia
- Keď rastie globálny dopyt , najmä z rozvíjajúcich sa trhov
Prípadová štúdia: Komodity počas kríz v rokoch 2008 a 2020
Finančná kríza v roku 2008:
- Zlato prudko vzrástlo ako bezpečné aktívum
- Ropa klesla kvôli klesajúcemu dopytu
Pandémia COVID-19 (2020):
- Zlato dosiahlo historické maximum (~2 070 USD/oz)
- Poľnohospodárske komodity sa zotavili v dôsledku narušení dodávateľského reťazca
Ponaučenie: Komodity reagujú počas kríz odlišne. Diverzifikácia v rámci komodít je kľúčová.
Daňové dôsledky investovania do komodít
1. Futures kontrakty
Zdaňované podľa pravidla 60/40 :
- 60 % dlhodobých kapitálových ziskov
- 40 % krátkodobých kapitálových ziskov
2. Fyzické komodity
Podlieha sadzbe dane zo zberateľských predmetov (v USA až do 28 %)
3. Komoditné ETF a ETN
Daňové zaobchádzanie sa líši:
- Niektoré generujú formuláre K-1
- Iní používajú formuláre 1099
Tip: Pred investovaním sa poraďte s daňovým poradcom.
Najlepšie postupy pre investovanie do komodít
- Začnite v malom a rozširujte sa
- Na obmedzenie poklesu použite príkazy stop-loss
- Monitorujte makroekonomické ukazovatele
- Zostaňte informovaní o geopolitických udalostiach
- Pravidelne vyvažujte svoje portfólio
Často kladené otázky o investovaní do komodít
Aký je najlepší spôsob, ako začať investovať do komodít?
Najjednoduchší spôsob, ako začať, je prostredníctvom komoditných ETF alebo podielových fondov , ktoré poskytujú diverzifikovanú expozíciu bez nutnosti obchodovať s futures alebo uchovávať fyzické aktíva.
Sú komodity dobrou ochranou proti inflácii?
Áno. Hodnota komodít, najmä drahých kovov a energií , počas inflačných období často rastie, čím sa zachováva kúpna sila vášho portfólia.
Aká časť môjho portfólia by mala byť v komoditách?
Finanční poradcovia zvyčajne odporúčajú 5 – 15 % v závislosti od vašej tolerancie voči riziku a investičných cieľov.
Môžu začiatočníci investovať do komoditných futures?
Začiatočníci môžu investovať do futures kontraktov, ale bez skúseností sa to neodporúča kvôli vysokému riziku a zložitosti.
Ktoré komodity sú najlepšie na dlhodobé investovanie?
Zlato, striebro a ropa sú obľúbené u dlhodobých investorov kvôli konzistentnému globálnemu dopytu a historickej výkonnosti.
Aké sú riziká komoditných ETF?
Komoditné ETF môžu byť ovplyvnené cenovou volatilitou , chybami sledovania a v niektorých prípadoch aj contangom (v ETF založených na futures).
Potrebujem špeciálny maklérsky účet na investovanie do komodít?
Pre ETF a podielové fondy stačí štandardný maklérsky účet. Obchodovanie s futures vyžaduje účet s povolenou maržou.
Je investovanie do zlata lepšie ako do akcií?
Nie nevyhnutne. Zlato je uchovávateľom hodnoty a zabezpečením , ale neprináša príjem ako dividendové akcie. Najlepšie funguje ako súčasť diverzifikovaného portfólia.
Záver: Je investovanie do komodít pre vás to pravé?
Teraz, keď rozumiete tomu, ako investovať do komodít , môžete sa rozhodnúť, či sa hodia do vašej celkovej investičnej stratégie. Komodity ponúkajú jedinečné výhody – ako je ochrana pred infláciou a diverzifikácia – ale prinášajú so sebou aj odlišné riziká .
Ak chcete zvýšiť odolnosť svojho portfólia v neistých ekonomických podmienkach, dobre naplánovaná alokácia komodít môže byť cenným prínosom.
Ste pripravení začať?
Otvorte si investičný účet u dôveryhodného brokera, preskúmajte svoje možnosti a začnite v malom. Rovnako ako pri každej investícii, znalosti a disciplína sú vašimi najlepšími nástrojmi.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.