Table of Contents
Prehľad o investovaní do dlhopisov pre začiatočníkov
Spolu s akciami a nehnuteľností, investovanie do dlhopisov je jedným zo základných pojmov, ktoré budete potrebovať k pochopeniu, ako si začať budovať svoje portfólio. Ak ste niekedy chceli opýtať, “Čo je to dlhopis?” alebo “Ako sa vám investovať do dlhopisov?” Tento článok bol napísaný špeciálne pre vás. V ďalšiu minútu alebo dve, budete mať základný prehľad o tom, ako fungujú väzby, kto (a kým) sú vydané, základné odvolania investovať do dlhopisov, a niektoré z hlavných úvah, budete chcieť faktor do rozhodnutia akéhokoľvek poskytnutie kapitálu, ak sa rozhodnete pridať dlhopisy alebo podobné cenné papiere s pevným výnosom do svojho portfólia.
Čo je to Bond?
Prvá vec, ktorú je prvá: Čo je dlhopis? Ako ste sa dozvedeli v dlhopisoch 101 – Aké sú a ako práce , väzba, vo svojej základnej podobe, je plain vanilla väzba je typ úveru. Investor vezme jeho alebo jej peniaze a dočasne požičiava ho emitentov. Výmenou, investor obdrží úrokový výnos vopred stanovenou rýchlosťou (kupón sadzba) a vo vopred stanovených časoch (dátum kupónu). Spojivo má dátum vypršania platnosti (v deň splatnosti), a v tomto bode musí byť vrátená uvádzanou par hodnota väzby. Vo väčšine prípadov, s výraznou výnimkou istej US vládne úspory dlhopisy, ako sú šetriče dlhopisy radu EE, väzba zanikne ku dňu splatnosti.
Zjednodušená ilustrácie môže pomôcť. Predstavte si, že The Coca-Cola Company chcel požičať 10 miliárd $ od investorov na získanie veľkého čaj spoločnosti v Ázii. Domnieva sa, že trh jej umožní nastaviť rýchlosť kupón vo výške 2,5% pre svoje požadované dátum splatnosti, ktorým je 10 rokov v budúcnosti.
Vychádza každú väzbu v nominálnej hodnote $ 1,000 a sľubuje, že zaplatí pomerný úrok polročne. Cez investičnej banky, sa blíži investori, ktorí investujú do dlhopisov. V tomto prípade, Coke potrebuje predávať 10.000.000 dlhopisy za $ 1,000 každý na zvýšenie svojej požadované $ 10.000.000.000 pred zaplatením poplatkov, ktoré by museli splniť.
Každý $ 1,000 dlhopisov bude dostávať $ 25,00 za rok na úrokoch. Vzhľadom k tomu, úroková platba polročné, že sa chystá prísť na $ 12,50 na každých šesť mesiacov. Ak všetko pôjde dobre, na konci 10 rokov, pôvodná $ 1,000 bude vrátená v deň splatnosti a väzba prestane existovať. Ak sa kedykoľvek, za výplatu úrokov, alebo menovitá hodnota pri splatnosti nie je investor včas obdržal, väzba sa hovorí, že v predvolenom nastavení. To môže spôsobiť všetky druhy opravných prostriedkov pre držiteľov dlhopisov v závislosti od právnej zmluve o vydávaní dlhopisov. Tento právny zmluva sa nazýva väzby výučným listom. Bohužiaľ, drobní investori niekedy nájsť tieto dokumenty veľmi ťažké prísť na rozdiel od 10K alebo výročnej správe podielu akcií. Váš maklér by mal byť schopný vám pomôžu vystopovať potrebné podanie pre žiadnu konkrétnu väzbu, ktorá upúta vašu pozornosť.
Aké sú rôzne typy väzieb môže investor nadobudnúť?
Hoci špecifiká konkrétneho dlhopisu môže značne líšiť – na konci dňa, väzba je naozaj len zmluva spísaná medzi emitentmi (dlžníka) a investora (veriteľa), takže akýkoľvek právne ustanovenia, na ktorých by sa mohli dohodnúť by mohol byť teoreticky dať do väzby vyučením – niektoré kmeňové zvyky a vzory sa objavili v priebehu času.
- Suverénnych štátnych dlhopisov – Ide o dlhopisy vydané suverénnych štátov. V Spojených štátoch, bolo by to veci, ako US pokladničné poukážky, dlhopisy, a poznámky, ktoré sú podporované v plnej viery a v prospech krajiny, vrátane daňových právomocí, aby splnila svoje ústavne požadované záväzky. Navyše, štátne vlády často vydávajú špeciálne druhy dlhopisov okrem svojich základných povinností. Agentúrne dlhopisy, ktoré sú vydané vládnymi organizáciami, často splniť zvláštne mandát a napriek tomu sa teší na implicitné predpoklad podporou zo samotnej vlády, často poskytujú vyššie výnosy. Podobne úspory dlhopisy, ktoré sme už diskutovali, môže byť obzvlášť zaujímavé za správnych okolností; napr séria I sporiteľné dlhopisy, keď inflácia je riziko. Ak ste americký občan, ktorý má veľké finančné rezervy ďaleko viac než FDIC požiadaviek na poistenie, jediné prijateľné miesto na parkovanie prostriedkov je TreasuryDirect účet. Ako všeobecné pravidlo platí, že je najlepšie sa vyhnúť investovania do zahraničných dlhopisov.
- Komunálne dlhopisy – Ide o dlhopisy vydané štátnej správy a samosprávy. V Spojených štátoch, komunálne dlhopisy sú často oslobodené od dane, aby sa dosiahlo dve veci. Po prvé, umožňuje obec využívať nižšie úrokové sadzby, než by inak museli zaplatiť (porovnať komunálnych dlhopisov s zdaniteľnú väzby, musíte vypočítať zdaniteľný ekvivalentné výnos sa, ako je opísané v článku prepojený skôr v tomto odseku) , odľahčenie, aby sa uvoľnili viac peňazí na ďalších dôležitých príčin. Po druhé, to povzbudí investorov, aby investovali do občianskych projektov, ktoré zlepšujú civilizáciu ako na príklad financovanie ciest, mostov, škôl, nemocníc a ďalšie. Existuje mnoho rôznych spôsobov, ako sa zbavili potenciálne nebezpečných komunálnych dlhopisov. Môžete tiež chcieť, aby sa ubezpečil, nikdy dať komunálne dlhopisy v Roth IRA.
- Firemné dlhopisy – Ide o dlhopisy vydané spoločnosťou, partnerstvo, spoločnosti s ručením obmedzeným, a ďalších komerčných podnikov. Korporátne dlhopisy často ponúkajú vyššie výnosy ako iné typy väzieb, ale daňový kód nie je priaznivá pre nich. Úspešný investor by mohli nakoniec zaplatí o 40% až 50% zo svojich celkových úrokových výnosov na federálnej, štátnej a miestnej samosprávy vo forme daní, čo je oveľa menej atraktívne, ak môžu byť použité nejaké medzery alebo oslobodenie. Napríklad za určitých okolností, firemné dlhopisy môže byť atraktívnou voľbou pre získanie v SEP-IRA, najmä ak je možné získať za oveľa menej, než je ich vnútornú hodnotu vzhľadom k masovej likvidácie v panike na trhu, ako je ten, ktorý došlo v roku 2009.
Aké sú hlavné riziká investovania do dlhopisov?
Aj keď zďaleka vyčerpávajúci zoznam, niektoré hlavné riziká investovania do dlhopisov zahŕňajú:
- Úverové riziko – úverové riziko sa týka pravdepodobnosti neprijíma svoju zasľúbenú istiny alebo na zmluvne garantovanou dobou kvôli neschopnosti či neochoty distribuovať to na vás emitenta. Úverové riziko je často riadená triedenie dlhopisy do dvoch veľkých skupín – grade dlhopisy investičné a podradné dlhopisy. Absolútna najvyšší investičný stupeň väzba je Triple AAA hodnotené väzba. Na základe takmer všetky situácie, hodnotenie čím vyššia je dlhopisu, tým nižšia je pravdepodobnosť zlyhania, a preto čím nižšia je úroková sadzba majiteľ dostane ako ostatní investori sú ochotní zaplatiť vyššiu cenu za väčšiu bezpečnostnú sieť, merané pomocou pomerových ukazovateľov, ako je koľkokrát pevné záväzky sú pokryté čistého zisku a cash flow alebo pomerom úrokového krytia.
- Inflačné riziká – vždy existuje možnosť, že vláda uzákoniť politiky, úmyselne alebo neúmyselne, ktoré vedú k rozsiahlemu inflácie. Ak nevlastníte variabilné väzbu rýchlosti alebo samotný zväzok má nejaký vstavaný ochrany, vysoká miera inflácie môže zničiť svoju kúpnu silu, ako si môžu nájsť sami žijú vo svete, kde ceny základných tovarov a služieb, sú oveľa vyššie ako ste očakával v čase, keď sa dostanete svoj hlavný vrátená.
- Riziko likvidity – dlhopisy môže byť oveľa menej likvidné ako väčšina veľkých blue chip akcií. To znamená, že potom, čo získala, môžete mať ťažké čase predávať je na najvyššej dolára. To je jeden z dôvodov, prečo je takmer vždy lepšie obmedziť nákup jednotlivých dlhopisov pre svojho portfólia do dlhopisov máte v úmysle držať až do ich splatnosti. Poskytnúť reálny obrázok, v poslednej dobe som pracoval na pomoc niekto predať nejaké dlhopisy za významného obchodného domu v Spojených štátoch, ktoré sú naplánované sú splatné v roku 2027. boli Dlhopisy cenený u $ 117,50 v tej dobe. Urobili sme volania do väzby stola – nemôžete obchodovať väčšinu dlhopisov online – a dali sa žiadosť o ponuky pre nás. Najlepší bol niekto ochotný ponúknuť bola 110,50 $. Táto osoba sa rozhodla držať dlhopisy skôr než diel s nimi, ale to nie je nezvyčajné naraziť taký rozdiel medzi citovanej hodnoty dlhopisu v danom okamihu a čo môžete skutočne dostať za neho; rozdiel známy ako nátierka s dlhopismi, čo môže uškodiť investori, pokiaľ nie sú opatrní. Je to takmer vždy lepšie vymeniť dlhopisy vo väčších blokov práve z tohto dôvodu, ako môžete získať lepšie ponuky od inštitúcií.
- Reinvestície Risk – Keď budete investovať do dlhopisov, viete, že to asi bude vám pravidelne vysiela úrokové výnosy (niektoré dlhopisy, známy ako nulovým kupónom, nerozdeľujú úrokové výnosy vo forme šekov alebo priamy vklad, ale namiesto sa vydávajú na špecificky vypočítané zľavy na rovnakej úrovni a dozrievajú v ich nominálnej hodnote so záujmom účinne bolo pripísané počas doby držby a vyplatená naraz pri splatnosti príde). Existuje nebezpečenstvo, v tomto, ale v tom, že nemožno predpovedať dopredu presná sadzba, za ktorú si budete môcť investovať peniaze. Ak sa úrokové sadzby výrazne znížil, budete musieť dať svoje čerstvé úrokové výnosy pracovať do dlhopisov prinášajúcu nižšie výnosy, než ste boli teší.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.