Ako ste sa dozvedeli v článku s názvom Čo je to Bond? Dlhopisy sú typom fixných investícií z príjmov, v ktorom emitenta dlhopisov dlžníkov peniaze od investora. Investor dostane väzbu a v prípade tradičných plain-vanilkovej dlhopisy, zasľúbenej rozvrhu úrokových platieb, tzv kupónových platieb spolu s dátumom, kedy bude úver splatený v plnej výške, známy ako dátum splatnosti. Niektoré dlhopisy sú vydávané s diskontom a zrieť v plnej výške.
Tie sú známe ako nulovým kupónom. Ostatné dlhopisy majú zvláštne privilégiá spojené s nimi, ako napríklad schopnosť byť prevedené na kmeňové akcie na konkrétnych podmienkach, konkrétnych termínoch a v špecifických cenách (tzv dostatočne vhodne ako “vymeniteľné dlhopisy”, blízky príbuzný konvertibilné preferenčné akcie).
Dlhopisy môžu byť vydané všetky druhy inštitúcií a vlád, vrátane federálnych vlád (známych ako štátne dlhopisy, v Spojených štátoch, to znamená, že štátne dlhopisy a sporiace dlhopisy), štátne vlády (známy ako komunálnych obligácií), podniky (známy ako firemné dlhopisy) , a viac. Jedným z hlavných odvolaní dlhopisov, z pohľadu emitenta dlhopisov, je to, že znížiť náklady na kapitál. Zoberme si rýchlo rastúce firmy s vysokou návratnosť aktív, snáď reštaurácii rýchlo otvára nové lokality. Pomocou vypožičané peniaze za výhodných podmienok, môže spoločnosť otvoriť ďalšie miesta skôr, než by bolo inak možné.
Tento pákový efekt zvyšuje návratnosť vlastného kapitálu v dôsledku troch zložiek ktoré ste sa naučili o v našej diskusii o návrate DuPont z vlastného modelu.
Dlhopisy sú hodnotené ratingovými agentúrami väzba. V hornej časti hodnotenia sú tzv dlhopisov investičného stupňa sa Triple A hodnotené dlhopisy je najlepšie z najlepších.
V dolnej časti sú podradné obligácie. Ako všeobecné pravidlo platí, že čím vyššia je investičný stupeň, tým nižší výnos úroková sadzba, pretože tam je menej vnímané riziko spojené s vlastné dlhopisy; to znamená, že šance sú považované za vyššiu, než vám bude vrátená, a to ako istiny a úrokov, včas av plnej výške.
Bonds často súťažiť s inými investíciami, ako sú účty peňažného trhu a fondy peňažného trhu, depozitné certifikáty a sporiacich účtov. Investori sú priťahované k tým, ktoré sa zdajú ponúknuť lepšiu kompromis medzi rizikom a výnosom v danom okamihu. Každý z nich má rôzne výhody a nevýhody pre tých, ktorí hľadajú pre pasívny príjem a ktorí nechcú robiť starosti s výkyvmi, ktoré prichádzajú spolu s vlastniť distribučné akcie alebo hotovosť generujúce investičné nehnuteľnosť.
Jedným z hlavných rizík v snahe zarobiť peniaze z obligácií je inflácia. Niektoré väzby, ako je napríklad séria I sporiacich dlhopisov a tipy mať aspoň nejakú mieru zabudované ochrany pred infláciou slabnú kúpnu silu investora, ale investori nie vždy správajú v najviac inteligentným spôsobom. Ak pochybujete o to, pozrieť sa na to, čo sa stalo nie je to tak dávno v Európe. investori s pevným výnosom boli nákupu 50 a 100 rokov splatnosti dlhopisov na historicky nízke úrokové sadzby, všetci ale zaručiť, že v dlhodobom horizonte, strácajú prakticky všetky svoje kúpnej sily.
Je to hlúpy spôsob, ako sa správať, ale ľudia často strácajú svoju myseľ, natiahol sa pre výnos, kedy by mali obsah sedieť na hotovostných rezerv, namiesto toho. Z tohto dôvodu, dlhopisy nie sú vždy bezpečnejšie ako akcie, keď začnete hľadať na skôr než väčší obrázok volatility v izolácii.
Určenie, koľko portfólia by malo byť investovaných do dlhopisov, závisí od mnohých faktorov. Situácia sa líši od investora investor, ovplyvnil všetko od investovatelných aktív k alternatívam k dispozícii v danom okamihu na kapitálových trhoch. Menšie investori majú tendenciu investovať do dlhopisových fondov k dosiahnutiu lepšej diverzifikácii ako jednotlivé dlhopisy všeobecne nutné zakúpiť v blokoch 5.000 $ alebo $ 10,000 naraz dosiahnuť dobrú cenu, ale môžete pravdepodobne dostať preč s $ 2,000 a $ 3,000 ak kupujete od low-cost kancelária s množstvom dlhopisov likvidity na strane v danej problematike uvažujete.
Získate oveľa lepšiu cenu väčšej blok, ktorý získať. To je dôvod, prečo pre správu aktív spoločnosti, registrované investičný poradca a finančné inštitúcie majú tendenciu mať vyššiu minimálnu investícia pre klientov, ktorí chcú mať individuálne klientské účty zamerané na cenné papiere s pevným výnosom (stále pracujeme na špecifiká, ale tak, aby vám predstavu o požadovanej veľkosti, ktoré mám k riadeniu aktív firmy, ktorým sa budem riadiť bohatstvo mojej vlastnej rodiny spolu s množstvom bohatých a majetných, rodiny a inštitúcií, plánujeme na stanovenie minimálnej úhradu fixných účty príjmy na $ 500,000 alebo viac). Na záver, v tomto období nízkych úrokových sadzieb, poplatkov na účtoch s pevným výnosom sú zvyčajne podstatne nižšie ako na akciových účtov. To by nebolo nezvyčajné vidieť klientské účty dlhopisov sa poplatok pohybujúce sa kdekoľvek od 0,50% do 0,75% pre investorov s účtami v hodnote medzi $ 1 milión a $ 10 miliónov.
Významné percento investorov dlhopisov požiadať o investičné mandát známy ako zachovanie kapitálu. To preto, že peniaze investované do dlhopisov je spravidla nenahraditeľné kapitál, ako je získal z predaja rodinného podniku po niekoľkých rokoch, desaťročiach a generácie práce, získaných z krátkej, ale veľmi lukratívne kariéru, ako je profesionálny atletiky, zdedil, alebo nahromadené po dobu životnosti diela, kedy investor väzba je príliš starý bez dostatočného strednej dĺžky života a / alebo zdravie, aby sa obnovila by malo dôjsť k strate. Čas od času, ďalšie typy investorov sú priťahované k dlhopisovom trhu, obvykle dobre mienený bláznov, ktorí využívajú pákový efekt kupovať špekulatívne podradné dlhopisy, ktoré majú tendenciu robiť im veľa peňazí na chvíľu pred tým, než vybuchne do tváre a oni prisahám ho na celý život len aby videl celý cyklus opakuje 10 alebo 20 rokov neskôr.
A konečne, niektoré z jedinečných výhod dlhopisy ponúkajú svojim majiteľom patrí schopnosť presne čas cash flow. Tým, že stavia dlhopisy rebríky a získavanie väzieb s niektorými plánovanými termínmi platieb kupón, že investor môže pomôcť zabezpečiť, že hotovosť je k dispozícii presný čas on alebo ona potrebuje. Navyše, niektoré väzby majú jedinečné daňové aspekty. Zvážiť výhody investovania do komunálnych obligácií.
Nielen, že poskytne finančné prostriedky na vybudovanie miestnej komunity – školy, nemocnice, kanalizácie, mosty a všetky ozdoby civilizácie -, ale za predpokladu, budete dodržiavať pravidlá a získať správny typ väzby na základe vašej polohy, mali by ste byť mohli vychutnať nezdanené príjmy, rovnako ako záujem je oslobodený od daní. Uistite sa, že dávať pozor na umiestnenie aktív, hoci. Napríklad, mali by ste sa nikdy držať oslobodené od dane komunálne dlhopisy prostredníctvom Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.