Začiatok v roku 1973 (kedy CBOE otvorila svoje dvere ), Uvedené možnosti prišiel s iba tromi expiračnej doby – a to boli tri mesiace od seba.
Nakoniec boli pridané možnosti s väčším rôznymi dátami vypršania platnosti, vrátane
- Poskoky (Long-Term Equity predvídavosť Series) ponuka expirácie sa datuje až do troch rokov v budúcnosti)
- Weeklys so životnosťou iba osem dní (vo štvrtok do nasledujúceho piatku).
V naďalej poskytovať produkty, ktoré sa zaujímajú o obchodnú verejnosti v roku 2010, Chicago Board Options Exchange (CBOE) začal možnosti, ktoré sa skončilo v jedinom týždni obchodovania. Boli k dispozícii “Weeklys” voľby iba na štyroch fondov obchodovaných na burze ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, a IWM.
Tieto nové možnosti dostali ochrannou známkou názvom “Weeklys” – napriek zjavné pravopisné chyby. Tie sa stali veľmi populárne medzi obchodníkmi, pretože krátkodobé možnosti sú obzvlášť atraktívne pre špekulantov .
- Rýchly čas rozpadu činí možnosť voľby pre prémiové predajcov.
- Relatívne malý prémia robia atraktívne pre opčné zákazníkov, ktorí hľadajú veľa muziky za babku.
Weeklys sú uvedené len pre najaktívnejšie obchodovaných akcií, ETF, a indexy. Zoznam Weeklys vydáva CBOE a je aktualizovaná (ako je zrejmé) týždenne.
Lacná možnosti nakupovať
Keď obchodník sa domnieva, že konkrétne akciové podstúpi výrazné zmeny cien v rámci niekoľkých nasledujúcich dní (pravdepodobne preto, že novinky čaká), oplatí sa kúpiť možnosti s kratšou, než dlhšiu životnosť.
Je dôležité pochopiť, prečo tomu tak je.
Dlhodobejšie možnosti prísť s väčšou časovou prémiu, a nie je tam žiadny dobrý dôvod, prečo míňať peniaze navyše na časové prémie na možnosti, ktoré vyprší po akciových cenových zmien.
Ak je vaše očakávania je nesprávna a akcie sa pohybuje v opačnom smere, potom ďalšie doplnkové náklady, tým väčšie straty.
Rovnako tak, ak populácia sa pohybuje, ako sa očakávalo, a-a možnosť pohybu ITM, potom je čas navyše prémia ukáže byť zbytočné náklady. To nie je jednoduché vybrať vhodné dátum vypršania platnosti, ale jedným z dôvodov, za stratégiu voľba-nákup je odhad, kedy dôjde k zmene cien.
Na druhej strane výhody vlastniacu dlhodobejších možnosťou je to, že doba rozpadu je pomalšia ako u krátkodobejšie možností, a tam je viac času dochádza očakávaná zmena ceny. Poznámka: Veľmi možnosti dlhodobej (skoky) nie sú vhodné pre krátkodobé obchodníkov, pretože volatilita hrá obzvlášť veľkú úlohu pri určovaní trhovú cenu skoky. Keď predpovedajú smerové zmeny cien, nie je žiadny dôvod, aby vsádzať na budúce implikovanej volatility . Tak, vlastniaca možnosti skoky je potrebné sa vyhnúť, ak vaša stratégia vyžaduje správne predvídať zmeny cien.
Bezpečnostné pokyny:
- Je lákavé vlastnej voľby Weeklys pretože sú pomerne lacné. Avšak, v prípade, že cenová zmena, ktorú očakávame u podkladového aktíva nedochádza rýchlo, rýchly čas rozpadu je rýchla, môže mať za následok vaše investície stanú bezcennými len v niekoľkých málo dňoch.
- Je lákavé predať Weeklys možnosti, pretože majú vysokú Theta (krátka doba doznievanie). Avšak, tieto možnosti sú zriedka ďaleko mimo peniaze (pretože krátka životnosť, spojený s tým, že ak OTM, by prémia príliš malý, aby stálo za to riziko predaja) a zmenu v podkladovej ceny aktíva mohla presunúť tieto voľby do peniaze – čo má za následok veľké straty. Oceniť riziko spojené s predajom také možnosti, mať čas pochopiť pojem gama a obchodovanie s negatívnym gama .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.