Otázka pre Mailbag: ako presne sa terčom penzijného fondu vlastne funguje? Zakaždým, keď som čítal o tom to robí menšie zmysel.
To urobil odštartovať ako otázka v Mailbag, ale odpoveď bola tak dlhá, že sa zdalo rozumné dať Tim otázku vlastný článok.
Začneme hovoriť o riziká a odmeny.
Existuje tona rôznych možností investovania vonku. Oni odlíšiť na veľa rôznych spôsobov. Niektoré z nich sú naozaj nízke riziko, ale neposkytujú mnoho návrat, ako sporiaci účet. Dokonca aj v najlepšom účte on-line sporenie, budete zarábať iba 1% až 2% ročne, ale je v podstate nulová pravdepodobnosť straty peňazí.
V priebehu 10 rokov, investície, ako by to mohlo vidieť priznanie každý rok vo výške 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5% a 1,5%, čo zodpovedá priemer (uhádli ste) 1,5%. Kým priemer je dosť nízka, všimnite si, že neexistuje žiadny jednotlivý rok, kde sú peniaze stratené. Nie je čas, v ktorom je “zlý” sa musí spoliehať na svoje investície, pretože táto investícia je tak spoľahlivá, ako môže byť.
Ako ste si začať pridávať riziko, budete zvyčajne začínajú pridávať väčšie návratnosť, rovnako ako, povedzme, VBTLX (Vanguard Total fondu Bond Market Index), ktorý ponúka lepší priemerný ročný výnos (okolo 4%), ale má šancu straty peňazí v najmä s ohľadom na rok.
V priebehu 10 rokov, investície, ako by to mohlo vidieť priznanie každý rok vo výške 4,5%, 3,3%, 4,8%, 4,9%, 4,5%, 4,3%, 0,5%, 4,7%, 4,8% a 4,7%, pričom v priemere o 4%. Ročné výnosy sú pomerne konzistentné, ale na vedomie, že o 0,5% ročne. V tomto roku sa investície stratené peniaze, a tam bude určite trvať roky, ako že behom na dlhú trať.
Tieto nižší ako priemer rokov – a najmä tie strácajú rokov – sú problematické. Povedzme, že ste mali beh nadpriemerné rokov a ste sa rozhodli mať len toľko peňazí na svoje investície, aby sa odchod do práce. Potom, akonáhle sa do dôchodku, že investície strávi budúci rok stráca peniaze, odhodiť svoje matematické úplne a robiť dôchodku vyzerať reálne riskantné. Aj keď to nie je príliš zlý u tejto investície je rizikovejšie dostanete, tým väčšia je pravdepodobnosť, že tento scenár sa bude diať. Tieto medziročný rok variácie sú často označované ako volatility – investície je volatilný, ak má veľa týchto variantov.
Pridáme trochu väčšie riziko, a pozrieť sa na Vanguard Celkový akciový index (VTSMX). To má priemerný ročný výnos od začiatku o 9,72%, čo sa zdá byť sladká, že jo? Pozrime sa bližšie.
Poďme sa pozrieť na posledných 10 rokov ročných výnosov za ňou v obrátenom poradí: 21,05%, 12,53%, 0,29%, 12,43%, 33,35%, 16,25%, 0,96%, 17,09%, 28,70% a -37,04%. Tri z týchto desiatich rokov sú horšie ako sporiaci účet. Jeden z nich spočíva v stráca viac ako 37% svojej investície.
Táto investícia je ešte viac volatilné. Zoberme si, že ste práve začína svoj odchod do dôchodku a máte svoje peniaze to všetko v túto investíciu a trafíte jeden z tých 40% stratových rokoch. Že to bude meniť matematiku svojho odchodu do dôchodku drasticky. Budete ťahanie peňazí z žiť, ako sa na trhu klesne, čo znamená, že budete mať vyčerpané oveľa vyššie percento svojich úspor odchodu do dôchodku, ako máte v jednom roku a budete pravdepodobne musieť urobiť, že pre najbližšie dva alebo tri roky na počkanie na trhu odskočiť. To ponecháva trvalo vyčerpaných dôchodkové úspory, ktoré buď znamená veľmi štíhle bývanie v neskorom veku, alebo návrate do zamestnania.
Chcete vidieť, ako to vyzerá v číslach? Povedzme, že máte $ 1 milión investovali v tomto a odchodu do dôchodku, sa rozhodol odstúpiť 50.000 $ ročne na živobytie. To je 5% ročne, čo je celkom riskantné, ale ste presvedčení, že dlhodobý priemerný výnos. No, v priebehu prvého roka, investície stráca 40% svojej hodnoty. Klesá na $ 600,000 … ale vytiahol $ 50,000 žiť ďalej, takže je to vlastne len 550.000 $. Do budúcnosti, ak budete mať $ 50,000 za rok z toho, budete skrachovať asi 15 rokov (ak nie skôr, v závislosti od prchavosti).
Môžete držať pridania viac a viac riziká a získať vyšší priemerný ročný výnos, ale kľúčové slovo je tu v priemere . Môžete sa pozrieť na veci, ako je VSIAX (Vanguard Small-Cap Value Index Fund), ktorý má veľmi vysokú priemernú ročný výnos, ale je pripravená prijať absolútna bitie nabudúce poklesu na akciovom trhu, čo znamená, že prídete o veľkú percento jej hodnoty ako tie podniky bojujú v kontexte hospodárskej krízy (čo niektorí investori predávať) a iní investori utiecť do bezpečnejších investícií. Budete nakoniec dosiahne investície, ktoré sú rovná hazardu, ako kryptomena, ktorá je tak prchavá, že by ste mohli strojnásobiť svoju investíciu, alebo stratiť polovicu z nich za mesiac alebo dva.
Takže, čo je tú správu? Ak máte veľa rokov, než odídete do dôchodku, budete chcieť svoje peniaze do niečoho dosť agresívne, ktorá má naozaj dobré priemerné ročné výnosy, ale môže mať niekoľko jednotlivé roky, ktoré sú naozaj drsné. Ak nepotrebujete peniaze v dohľadnej dobe, tieto jednotlivé zlé roky nie sú skutočne dôležité pre vás – v skutočnosti, že sú niečo ako požehnanie pre vás, pretože to je lacnejšie kúpiť na investície, kedy je trh dole.
Keď začnete blíži odchodu do dôchodku a skutočne odíde, tie jednotlivé roky začnú byť oveľa dôležitejšie. Ak máte veľké množstvo vo svojom odchode do dôchodku účtu, nemôžete si dovoliť jeden z tých veľkých baní rokov, ktoré sú trochu pravdepodobné, že sa nakoniec stane s agresívnou investície. Ak sa to stane, budete mať pravdu späť do pracovného procesu.
Riešením teda je byť agresívny so svojimi investíciami odchodu do dôchodku, keď ste mladí a potom, keď sa priblížite do dôchodku, presunúť svoje investície do menej agresívne a menej volatilných investícií, ktoré sa môžete spoľahnúť na viac.
Najlepší spôsob, ako začať pochopenie toho, čo cieľový dátum index fond robí, je pozrieť sa na niektorých ľudí, ktorí sú na ceste k odchodu do dôchodku.
Angie je 25 rokov. Ona nemá v úmysle odísť do dôchodku na 40 rokov. Vzhľadom k tomu, jej odchod do dôchodku je tak ďaleko, môže si dovoliť veľa riziká vo svojich penzijných úspor. Si môže dovoliť investovať do vecí, ktoré majú veľmi dobrú priemernou ročný výnos, ktorý je spárovaný s rizikom enormné straty. Mohla by dať svoje peniaze do indexu Vanguard Total akciového trhu a / alebo s nízkou kapitalizáciou fondu Vanguard Value Index. Jej cieľom je vytvoriť čo najväčšiu hodnotu, ako sa môže v priebehu nasledujúcich 40 rokov a prenasleduje vysokou priemernou ročný výnos je najlepší spôsob, ako to urobiť.
Brad je 45 rokov. On nemá v úmysle odísť do dôchodku na 20 rokov. Zrejme ešte bude dosť agresívne, ale predstava, že bude menej volatilné mohli začať objavovať v hlave. Stále chce veľmi vysokú priemernú ročný výnos, ale príde bod čoskoro, kde je potreba vykonať niektoré zmeny.
Connor je 60 rokov. Premýšľa o odchode do dôchodku za posledných päť rokov. Má dosť takmer do dôchodku vo svojich penzijných úspor. V tomto bode, on naozaj nemôže dovoliť, aby všetko, čo v agresívnom investíciám, ktoré by mohli klesnúť 40% svojej hodnoty. Tak, že by mohol opustiť niektoré z nich do akcií, ale zvyšok by mohli byť presunuté do väzby. Jeho priemerný ročný výnos môže byť nižší, ale to už by hrozilo nebezpečenstvo, že stratí 40% celých svojich penzijných úspor.
Dana je 70 rokov. Ak jej dôchodkového sporenia stále rastie v pomalom a stabilným spôsobom, vracať len niekoľko percent ročne, ale nestráca banda hodnoty v danom roku, bude to v poriadku. Zrejme chce byť hlavne na čele celkového indexu dlhopisového trhu a možno dokonca majú niektorí vo fonde peňažného trhu (blízky sporiaceho účtu s veľmi malým rizikom).
Ako môžete vidieť z týchto príbehov, ako človek starne, a bližšie k odchodu do dôchodku, to robí veľa zmysel, aby postupne presúvať svoje investície z vysoko agresívnych investícií do viacerých tie konzervatívnejšie. Otázkou však je, ako sa dá vedieť, kedy začať robiť tieto prechody? Navyše budete pamätať na to, a na to právo? To nie sú jednoduché otázky pre jednotlivcov sporenie na dôchodok. To nie je úplne jasné, kedy to ani robiť, ako to urobiť, a mnoho ľudí sa nebude dať do výskumu a času, ako to urobiť. Ľudia jednoducho chcú dať preč peniaze, a potom majú peniaze, keď je čas odísť.
Že je miesto, kde fondy cieľovej dôchodku príde. Robia to automaticky.
Pozrime sa späť na 25 rokov Angie. Ona si kladie za cieľ do dôchodku v 40 rokoch. Takže teoreticky, chce vybrať docela agresívne investície, aby jej úspory na penziu do. Avšak, keď je v jej koncom štyridsiatych a začiatkom päťdesiatych rokov, mohla by chcieť začať pomaly robiť viac konzervatívny veci, a to dostane ešte viac to platí, keď dosiahne dôchodkový vek, a potom odíde. Nechce škaredý šok, keď je starý.
To je to, čo cieľ dôchodkového fondu robí automaticky. Ak Angie je 25, ona sa chystá odísť niekedy okolo roku 2060, aby mohla kúpiť do Target dôchodcov 2060 fond s ňou úspory na penziu. Práve teraz, že cieľ dôchodkového fondu bude naozaj agresívne, ale desaťročia prejsť a 2040S dorazí, bude to pomaly stávajú menej agresívne a v 2050s, to sa stáva ešte menej. To znižuje na premenlivosť výmenou za nižšiu priemernú ročnú návratnosť ako sa dostane bližšie k jeho cieľového dátumu.
Ako to robí? Cieľ dôchodkového fondu je práve skladá z veľa rôznych fondov, a ako plynie čas, ľudia spravujúci cieľovej dôchodkového fondu pomaly presunúť peniaze z určitých finančných prostriedkov vnútri neho a presunúť ju do iných fondov.
Tak napríklad Target Retirement 2060 fond by mohol dnes byť zložené z 50% VSIAX a 50% VTSMX – inými slovami, je to naozaj agresívne, úplne investoval do akcií, a niektoré z týchto populácií sú malé spoločnosti, ktoré budú buď rastú ako gangbusters (veľké výnosy) alebo plameň out (veľké straty). To je v poriadku pre túto chvíľu – volatilita je úplne v poriadku, keď si tak ďaleko od odchodu do dôchodku. Čo chcete, je to veľký priemerný ročný výnos v priebehu nasledujúcich 25 rokov.
Avšak, v určitom okamihu po ceste, pravdepodobne v polovici 2040S, že fond začne čoraz menej agresívne. Peniaze v rámci fondu budú presunuté zo strany správcov fondov do vecí, ako sú dlhopisové fondy, či nehnuteľnosti, veci, ktoré nemajú tak celkom vysoká priemerného ročného priznanie ale nebude vidieť rokov veľké straty, a to buď.
V čase, keď 2060 sa valí okolo, všetky peniaze v tomto fonde bude dosť bezpečné veci, čo znamená, že sa môžete spoľahnúť na tento fond byť stabilná v dôchodku.
To je to, čo robí penzijného fondu: Je tvorená veľa rôznych investícií, ktoré sa postupne presunul z vysoko agresívne vecí, menej agresívne veci ako cieľový dátum prístupy. Keď sa “target” rok je mnoho, mnoho rokov v budúcnosti, bude fond naozaj agresívne a naozaj volatilný, s cieľom pre veľké výnosy v priebehu nasledujúcich dvoch desaťročí na úkor niektoré naozaj drsných jednotlivých rokoch. Vzhľadom k tomu, “target” rok dostane bližšie a bližšie, fond dostáva čoraz menej a menej agresívne a menej a menej volatilný, stáva niečo, čo môžete spoľahnúť.
To je dôvod, prečo pre ľudí, ktorí nie sú v skutočnosti zapojených do riadenia nuansy svojich vlastných dôchodkových úspor, cieľová dôchodkový fond s cieľovým rokom veľmi blízko k ich odchodu do dôchodku roku je naozaj dobrou voľbou. Proste to podarí, že postupný prechod pre vás, bez toho aby ste museli pohnúť prstom.
Veľa štastia!
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.