Sprievodca pre začiatočníkov k jednému z najstarších a najpopulárnejších investičných techník

Pravdepodobne ste počuli o investovanie stratégie dividendové – nákup akcií spoločností, ktoré platia dobré a kvalitné dividendy a sedí na zber šeky poštou alebo prostredníctvom priameho vkladu na váš účet maklérskej, ako si žiť svoj pasívny príjem. Vedeli ste, že existuje osobitná podmnožina investorov dividend, ktorí praktizujú niečo známy ako dividenda rastu investovania stratégie? Je to jedinečné twist na prastaré túžby byť na prijímacom konci toku peňazí, ktoré môže priniesť veľa bohatstva pre svoju rodinu v prípade správne pochopený, zvládnuté a popravený.

Aj keď sa líši od lekára, podstata prístupu rastu dividenda tendenciu zahŕňať nejakú kombináciu z nasledujúcich spôsobov:

• Buduje zbierku veľkých firiem, ktoré zvyšujú svoje dividendy vo výške rovnajúcej sa alebo podstatne prevyšujúci infláciu každý rok.
• Lipnutie na pozíciách pre dlhú dobu, často desiatky rokov, aby využili odložené dane, pretože umožňuje viac kapitálu bude pracovať pre vás, čo znamená, že viac dividendy je odčerpávaná pre vašu rodinu.
• Diverzifikácia naprieč jednotlivými odvetviami priemyslu, takže dividenda prúd nie je príliš závislý na jedinú oblasť ekonomiky, ako je olej, bankovníctva či banského.
• Uistite sa, že rast dividend je financovaná vyššími úrovňami skutočného základného zisku, nie je stále sa rozširujúce dlh.
• Vlastniť zbierku akcií z rôznych krajín, takže budete zbierať dividendy vo viacerých menách znížiť závislosť na jedinom vlády.

Ak potrebujete vizuálny obraz toho, čo dobrý rast dividend stock vyzerá, pozrite sa na švajčiarskej potravinársky gigant Nestlé, ktoré sa v priebehu niekoľkých posledných zvýšila svoju dividendu v hotovosti od 0,10 CHF na akciu na 2,30 CHF na akciu (od októbra 2017) desaťročia. Investor, ktorý nikdy kúpil jeden ďalší podiel akcií za prvý nákup doslova mal čoraz väčšie sumy peňazí udelené na neho zo svojho podielu na kávu, čaj, čokoláda, mrazené pizze, zmrzliny, detskú výživu, obilnín, šumivé voda a krmivo pre mačky predáva v takmer každej krajine na zemi.

Je to krásne pozerať. Je to jeden z dôvodov, prečo som skoro vždy čistý kupujúci Nestlé a plne očakávajú, chýbajúce nepredvídaných okolností, že môj manžel a ja sa jedného dňa opustiť tie isté akcie na deti našich detí do trustového fondu, ktorý zakazuje ich predaj.

Zoberme si niekoľko okamihov diskutovať niektoré z viac zaujímavých aspektov dividendový rast investori zamestnávajú.

Ísť pre najväčšie prúdom čistej súčasnej hodnoty Dividendy

Predstavte si, že máte na výber medzi nákupom dvoch rôznych populácií. Ktoré by ste radšej pre svoje investičné portfólio?

• Reklamné A má dividendový výnos 3,00%. Predstavenstvo historicky zvýšila dividendu o 5% ročne a pomer výplatné v súčasnej dobe činí 60%.
• Reklamná B má dividendový výnos 0,50%. Firma rýchlo rastie do tej miery, že 20% + skoky v rozriedený zisk na akciu neboli nezvyčajné v priebehu posledných piatich rokov. Dividenda je takmer vždy zodpovedajúcim spôsobom zvýši. Akcie v súčasnej dobe má pomer výplaty dividend vo výške 10%.

Ak sa budete držať investovania stratégiu rastu dividend, budete pravdepodobne sa rozhodnúť pre Stock B, za inak rovnakých podmienok. To môže vyzerať ako pult-intuitívne, ale budete skončiť preplatenie väčšiu súhrnné kontroly dividend tým, že vlastné to, ako budete skladovať za predpokladu, že rast môže byť zachovaná po dobu dostatočne dlhú časovom úseku.

 Ako výstup zisku a dividend sa zvyšuje spolu s ziskov svoje štarty výnos-on-cenu predbehnúť pomalšie rastúca spoločnosť. Príde okamih, kedy je jadro podnikania dosiahne svoj plný potenciál, a veľa z prebytku generované každý rok nemôže byť inteligentne reinvestuje. Keď tá chvíľa príde, má akcionár ekologické nakladanie vrátiť prebytok peňazí majiteľom zapnutím čapy a preprava finančných prostriedkov z dverí v podobe dividend alebo akciovej buy chrbte.

Historicky, podniky, ako je McDonald a Wal-Mart poskytujú vynikajúcu prípadové štúdie. V prvých rokoch, kedy boli tieto firmy pochodujúcich po celých Spojených štátoch (a neskôr, svet), je dividenda výnosy neboli príliš vysoké. Avšak, mali by ste si kúpili akcie, tie by boli skutočne zber pomerne tučný dividendový výnos na základe obstarávacích cien do 5-8 rokov v závislosti na období.

Ak by ste otvorili noviny späť v roku 1970 alebo 1980, kontrola iba na cenu akcií, ktorú ste vynechal túto dôležitú pravdu, nikdy kupovať buď firmy, pretože oni boli neustále pod výnosom (na prvý pohľad) pomalšie rastúce blue chip zásob.

Rast svedčí o zdravej Operating Environment (a opatrenia pre bezpečnosť)

Akej situácii by vám umožní lepšie spať v noci: vlastniť firmu, ktorá by vás mohli platiť menšie dividendu, ale dnes sa teší vyššie tržby a zisky každým rokom, alebo spoločnosť, ktorá vám zaplatí veľké dividendy dnes a je vidieť pomalý, možno podstatná , pokles vo svojej hlavnej činnosti? Ak máte pocit, že je miera zvýšenia ochrany v úspešné podnikanie, možno budete chcieť, aby zvážila túto investovania stratégiu.

Tam je nejaká múdrosť tohto prístupu. V Spojených štátoch najmä, predstavenstvo je nepravdepodobné, že by zvýšenie dividendy, ak sa domnievajú, že sa bude musieť obrátiť a pomelie ju. Tak, zvýšená miera dividenda na jednu akciu základu často predstavuje dôveru zo strany ľudí, ktorí majú niektoré z najbližšieho prístupu k výkazu ziskov a strát a súvahy. Nie je to stopercentné – aj úspešné muža a ženy, ktorí sú kvalifikovaní dosť byť volený do tak prestížne pozíciu nie sú imúnne voči sebaklamu, keď jeho obleky ich vlastnom záujme -, ale je to slušný indikátor častejšie ako nie.

Voľný, Soft-Form Synthetic Trailing Stop bez toho aby museli predať svoje akcie

Trailing stop objednávka je typ transakcie môžete zadať do si maklérskej firmy, ktorý je navrhnutý tak, aby zamknúť v zisky ako akcie oceňuje. Ak je cena akcií sa pohybuje vyššia, Trailing Stop poradie prispôsobí tak, aby v prípade, že cena akcie klesne buď určitú sumu alebo o určité percento, vaše akcie sú likvidované. Ako som vysvetlil:

Predstavte si, že ste si kúpili 500 akcií Hershey na $ 50 za akciu. Aktuálna cena je 57 $. Ak chcete zablokovať aspoň 5 dolárov na jednu akciu zisk, ktoré ste vykonali, ale chcú, aby aj naďalej držať akcie v nádeji, že prospech z akýchkoľvek ďalších zvyšuje. Na splnenie svojho cieľa, môžete umiestniť trailing stop objednávky s hodnotou zastavenie 2 $ na akciu.

V praxi to znamená, tu je to, čo sa stane: Vaša objednávka bude sedieť na knihy svojho makléra a automaticky nastaví nahor ako cena kmeňových akcií zvyšuje Hershey. V čase, kedy váš trailing stop objednávka bola umiestnená, váš broker vie predať HSY, ak cena klesne pod $ 55 ($ 57 súčasná trhová cena – $ 2 trailing stop straty = $ 55 na predaj cena).

Predstavte si, že Hershey zvyšuje postupne až 62 $ za akciu. Teraz je váš trailing stop objednávka automaticky držať krok a bude prevádzať na objednávku trhu na $ 60 predajné ceny ($ 62 súčasná cena akcií – 2 $ trailing stop hodnota = 60 $ za predajné ceny akcií). To by malo zabezpečiť kapitálový zisk vo výške 10 $ na akciu, pokiaľ nie je nejaký dislokačné udalosti alebo náhlym poklesom ponúkanie (napríklad akcie môžu ísť priamo od $ 62 za akciu na $ 40 za akciu, bez cez $ 60 Podľa správnych okolností, čo je skutočnosť, stratil na mnohých nových investorov).

Distribučné akcie majú jedinečnú výhodu v tom, že dividendový výnos vytvára mäkký podlahu pod akcií. Aj keď to nie je tak absolútna ako trailing stop, keď je dividenda je považované za bezpečné – to znamená, že tam je málo k žiadnej šance doska bude musieť znížiť, alebo ju znížiť – tam je bod, v ktorom dividendový výnos stane sa tak lákavý vzhľadom na to, čo možno získať z bankových vkladov, peňažných trhov, alebo dlhopisy, že investori majú tendenciu vstupovať na trh a využiť lukratívne výplaty, zastavenie poklesu. Napríklad, ak ste bol energetický analytik a vedel, že šanca na olejovej obra rezací dividendu boli veľmi, veľmi nízka, ale akcie padali do tej miery, dividenda bola vo svete blízko 0% úrokovej sadzby, čím sa získa 8% , je vysoko nepravdepodobné, že by ste, a ľudia ako vy, budú sedieť a nechať akcie spadnúť do tej miery, že by sa za zisku 20%. Dlho predtým, než sa dosiahne tohto bodu, vy, vaši klienti, váš zamestnávateľ, vaša rodina a všetci okolo vás, ktorí rozumejú ekonómiu sa chystá siahnuť po šekové knižky a začať nakupovať.

Udržať viac vašich pasívny príjem, ako to môže mať za následok nižšie dane

Aj keď nedávne daňové dividenda túry zasiahli niektorých investorov príjmy ťažké, zvyšuje horná efektívna daňovú dividenda sadzbu na federálnej úrovni od 15% do 23,8%, pasívny príjem generovaný z rastúcich dividend akciami za následok oveľa viac peňazí zostať vo vrecku, než mnohí porovnateľných investičných aktív. To platí najmä, keď v obyčajnom úrokovej prostredí, kde sú sadzby na sporiacich produktov atraktívne; napríklad porovnať historický zisk po zdanení za každý $ 1 z príjmov z rastu dividend zásob až $ 1 príjmy z firemných dlhopisov, depozitné certifikáty, účty peňažného trhu, fondy peňažného trhu, sporiace účty, kontrola účtov, ziskov z predaja zlata, striebra iné komodity, alebo zberateľské predmety, penzijné príjem, atď.

Rovnako dôležité, podielov na akciu sa konalo v obyčajný, zdaniteľné brokerské účty teraz stupňovitou-up náklady na základňu, keď zomriete a nechať ich svojim dedičom. To znamená, že ak ste si kúpili $ 10,000 hodnote Starbucks na svojom IPO a sledoval, ako ísť na $ 750,000 +, keď pominú, a to nielen vaše deti dostanú dedičstva bez dane (za predpokladu, ste na základe majetkových daňových limitov), ​​pričom federálnej a štátnej vlády im umožní predstierať, ako by platil $ 750,000 za to. To znamená, že v prípade, že ho predal za $ 750,000 dnes už dlhuje kapitálových ziskov dane.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Akciový trh je prenasledovaný “I” slovo a investori sa ukazuje ich nervy. Inflácia má Federálny rezervný tabule beží strach a všetci budeme platiť za to.

Vysoké ceny energií, rastúce jednotkové mzdové náklady a tlak na dodávky hlavných zdrojov, ako sú ocele a cementu (vďaka hurikány Katrina a Rita) sa čakajú, až ako niektorí nešťastných hviezd zaručiť Fed bude pokračovať vo zvyšovaní krátkodobých úrokových sadzieb.

High-úrokovej sadzby a firmy zvyšovaním cien sa nesčítajú s investičným profilom väčšina investorov tešiť. Avšak, zásoby sú stále dobré zaistenie proti inflácii, pretože v teórii, príjmy a zisk firmy by malo rásť rovnakým tempom ako inflácia v priebehu času.

Svetový obchod

Zatiaľ čo niektoré firmy môžu reagovať na infláciu zvýšením ich ceny, iní, ktorí súťažia na globálnom trhu môže byť ťažké, aby zostali konkurencieschopní so zahraničnými výrobcami, ktorí nemajú k zvýšeniu cien v dôsledku inflácie.

Ešte dôležitejšie je, inflácia okráda investori (a všetci ostatní) zvyšovania cien bez zodpovedajúceho zvýšenia hodnoty. Budete platiť viac za menej peňazí.

To znamená, že financie spoločnosti sú u konca-nazývaný infláciou, pretože čísla (výnosov a zisku) stúpajú s mierou inflácie navyše k akejkoľvek pridanej hodnoty vytvorenej spoločnosti.

zárobok

Keď inflácia klesá, takže sa nahustené zisk a výnosy.

Jedná sa o príliv, ktorý dvíha a spúšťa všetky lode, ale to ešte robí získať jasnú predstavu o skutočnej hodnote ťažkú.

Fedu hlavný inflácii boja nástroj je krátkodobé úrokové sadzby. Tým, že peniaze drahšie požičať Fed účinne odstraňuje niektoré z prebytočného kapitálu z trhu.

Príliš veľa peňazí naháňa príliš málo tovaru je jedným Klasická definícia inflácie. Brať peniaze z trhu spomaľuje cyklus zvyšovania cien.

K dispozícii sú ďalšie dve zasadnutia Výboru pre voľný trh (orgán označí ceny) v roku 2005: 1. novembra a 13. Dec ..

Vzhľadom na to, že tlaky už bolo spomenuté, môžete vziať do banky, že Fed bude držať zvyšovanie sadzieb prinajmenšom do konca roka.

investície

By ste mali byť znepokojení inflácii a vaše investície? Ak máte podstatnú časť svojho portfólia do cenných papierov s pevným výnosom, odpoveď je jednoznačné áno.

Inflácia eroduje svoju kúpnu silu a dôchodcov na pevných príjmoch trpí, keď ich hniezdo vajcia kúpi menej každým rokom. To je dôvod, prečo finanční poradcovia varujú aj dôchodcovia, aby určité percento svojich aktív na akciovom trhu ako zabezpečenie proti inflácii.

Čím viac peňazí alebo peňažných ekvivalentov držíte, bude horšie inflácia potrestať. 100 $ pod matrac bude kupovať len $ 96 v hodnote tovar po roku 4 percentá inflácie. Pozrite sa na inflačne indexovaných produktov, ako sú štátne pokladničné Aj dlhopisov a ďalších produktov, ktoré ponúkajú ochranu proti rastúcich úrokových sadzieb.

záver

Investori by si mali dávať pozor na citlivé populácie úrokových sadzieb, pretože pokračujúci tlak zo strany Fed bude držať sadzby pohybujúce sa až do konca tohto roka a pravdepodobne až do budúceho roka.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Nestanú najhorším nepriateľom Vášho investičného portfólia

Pokiaľ ide o hospodárenie s peniazmi svojej rodiny, sú tam štyri investičné chyby, ktoré by ste sa mali snažiť vyhnúť. Aj keď určite nie úplný zoznam, tieto chyby sú tak časté, že obaja amatérske a skúsení investori by si mal udržať bdelé oko na výbery akcie, dlhopisy, podielové fondy, a ďalších aktív, ktoré uvažujú o pridanie do svojich portfólií.

Investovanie Mistake 1: Šírenie svoje investície príliš tenké

Počas niekoľkých posledných desaťročí, Wall Street kázal cnosti diverzifikácie, vŕtanie do mysle každého investora v počutia.

Každý z CEO k poslíček vie, že by ste nemali mať všetky vajcia do jedného košíka, ale je tu oveľa viac, než len to. V skutočnosti, mnoho ľudí robí viac škody ako úžitku v ich snahe diverzifikovať.

Rovnako ako všetko v živote, diverzifikácia je možné brať príliš ďaleko. Pokiaľ si rozdelí $ 100 na sto rôznych spoločností, z ktorých každá z týchto spoločností môžu, prinajlepšom, majú malý vplyv na vaše portfólio. V závere, že brokerské poplatky a iné transakčné náklady, môže dokonca vyššia ako zisk z vašich investícií. Investori, ktorí sú náchylní k tomuto “dig-a-tisíc-jamkové-and-dať-a-dolár-in-každom” filozofia by lepšie slúžil investíciami do indexového fondu, ktorý je svojou povahou, sa skladá z mnohých spoločnosti. Navyše, vaše výnosy by mali napodobňovať tých z celkového trhu v takmer dokonalom synchronizované.

Investovanie Mistake 2: Nie je Účtovanie časový horizont

Druh aktíva, do ktorého budete investovať by mal byť vybraný na základe vášho časového rámca.

Bez ohľadu na váš vek, ak máte kapitál, ktoré budete potrebovať v krátkej dobe (jeden alebo dva roky, napríklad), nemali by ste tieto peniaze investovať na akciovom trhu alebo akciami na základe vzájomných fondov. Hoci tieto typy investícií ponúkajú najväčšiu šancu na dlhodobé bohatstvo budovy, ktoré často zažijú krátkodobé výkyvy, ktoré môžu vyhladiť svoje podiely, ak ste nútení likvidovať.

Rovnako tak, ak váš horizont je väčší ako desať rokov, nemá zmysel pre vás investovať väčšinu svojich peňazí do dlhopisov alebo investícií s pevným výnosom, ak si myslíte, že akciový trh je značne nadhodnotená.

Investovanie Mistake 3: Časté Trading

Mnoho ľudí môže vymenovať desať investorov na zozname Forbes, ale nie jeden človek, ktorý urobil svoje šťastie z častého obchodovania. Ak investujete, vaše šťastie je viazaná na bohatstvo spoločnosti. Ste spolumajiteľom firmy; ako spoločnosť prosperuje, rovnako ako vy. Preto sa investor, ktorý má čas vybrať veľké firmy musia urobiť nič viac, než sedieť, rozvinúť priemerovanie plán dolár nákladov, zapísať do reinvestície dividend programu a žiť svoj život. Denné citácie sú pre neho žiadny význam, pretože nemá žiadnu túžbu na predaj. Postupom času sa jeho inteligentné rozhodnutia bohato vyplatí, pretože hodnota jeho akcií oceňuje.

Obchodník, na druhú stranu, je ten, kto si kúpi firmu preto, že očakáva, že akcie na skok v cene, na ktorom mieste bude to rýchlo skládky a prejsť na jeho ďalší cieľ. Vzhľadom k tomu, že nie je viazaná na ekonomiku podniku, ale skôr náhode a ľudské emócie, obchodovanie je forma hazardu, ktorá získala svoju povesť peňazí tvorca, pretože z mála úspechov (oni nikdy povedať o milionára, ktorí stratili to všetko na svojom budúcom stávky …

Obchodníci, rovnako ako hráčom, majú veľmi zlú pamäť, pokiaľ ide o koľko prišli).

Investovanie Mistake 4: Rozhodovanie Fear-Based

Najnákladnejšie chyby sú zvyčajne založené na strachu. Mnoho investorov robiť svoj výskum, vyberte veľký podnik, a keď na trhu udrie hrču na ceste, výpis ich zásoby zo strachu zo straty peňazí. Toto správanie je úplne pochabé. Spoločnosť je rovnaká spoločnosť, ako to bolo predtým, než trh ako celok padol, až teraz sa predávajú za nižšiu cenu. Zdravý rozum by diktovať, ktoré by ste kúpiť viac na týchto nižších úrovniach (naozaj, spoločnosti, ako je Wal-Mart sa stali obrami, pretože ľudia ako výhodná kúpa. Zdá sa, že toto správanie sa vzťahuje na všetko, ale ich portfólia). Kľúčom k bytiu úspešný investor je ako jeden veľmi múdry človek povedal: ” … kúpiť, keď krv je beh v uliciach. “

Jednoduchý vzorec “nakúpiť nízko / sell high” bol asi navždy, a väčšina ľudí môže recitovať to na vás. V praxi je len hŕstka investorov robiť. Najviac vidieť dav mieri k východu dvere a požiarnej unikne, a miesto aby zostal okolo skupovať vlastníctva v podnikoch za smiešne nízke ceny, panika a došiel s nimi. Pravda peňazí z keď, ako investor, sú ochotní si sadnúť v prázdnej miestnosti, kde všetci ostatní opustili, a počkať, až si uvedomujú hodnotu, ktorú opustili. Keď sa vráti, či už je to v týždňoch, alebo po niekoľkých dlhých rokoch, budete držať všetky karty. Trpezlivosť môže byť odmenený ziskom a tie by mohli byť považované za “brilantné” (ironicky rovnakými ľuďmi, ktorí vám volali idiot drží na sklade spoločnosti na prvom mieste).

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Udržať vaše oči na cenu môže pomôcť zlepšiť svoje zameranie

Naučiť sa stanoviť investičné ciele, je jednou z najdôležitejších vecí, ktoré môžete urobiť ako nový investor, pretože to vám pomôže sledovať, kde ste boli, kde ste a kam idete, ako to sa týka vaše osobné financie a cesty k finančnej nezávislosti. Najlepšie investičné ciele zvyčajne majú tri veci spoločné:

1. 1. Dobré investičné ciele sú merateľné. To znamená, že sú jasné, stručné a jednoznačné. Hovoriť si, “budem stanovila cieľ zachrániť $ 50 za týždeň” je užitočné, pretože môžete zhodnotiť svoje financie, a zistiť, či uspeli alebo nie. Buď ste urobil, alebo nie, ušetriť $ 50 za týždeň. Naproti tomu niečo hovoriť ako “Chystám sa stanovila cieľ úsporu viac peňazí každý rok” je trochu zbytočný, pretože nie je držať vás zodpovedať.
   2. Dobré investičné ciele sú primerané a racionálne. Ak poviete, že chcete dosiahnuť $ 1 milión v osobnom čistou hodnotou vo veku 40 rokov, môžete použiť veci, ako je časová hodnota peňazí vzorec otestovať, či je alebo nie je prítomný miera úspor je dostačujúce. Nebudete sa tam dostať tým, že zrušil $ 5000 za rok vo veku od 18 do 40 rokov na historicky pomerne pravdepodobné návratnosti. To znamená, že musíte buď znížiť vaše očakávania alebo zvýšiť sumu, ktorú sú uvedení do práce každý rok.
   3. Dobré investičné ciele sú v súlade so svojimi dlhodobými cieľmi. Ja som povedal, že príliš mnohokrát počítať v priebehu rokov – v skutočnosti, ak pravidelne čítať moje práce, ste pravdepodobne nebaví ma to povedať – ale stojí za to opakovať znovu, pretože správa sa nikdy zdá sa dostať až do veľké percento ľudí, ktorí sú naprogramované tak, že peniaze je jediná vec, na čom záleží: peniaze je nástroj, ktorý by mal existovať, aby vám slúžiť. Nič viac. Nič menej. Jediným účelom peňazí je, aby sa váš život lepšie; dať veci, ktoré vám umožní zažiť viac šťastia a užitočnosti. To nerobí vám trochu dobré skončiť s enormne veľkým súvahe, ak to znamená, že budete musieť obetovať všetko hodnoty vo svojom živote a nakoniec zomiera, zanechal plody svojej práce na dediča alebo iným príjemcom, ktorí sú nezodpovedné, alebo ktorí nemajú žiadnu vďačnosť za prácu im daroval. Niekedy je lepšie mať nižšiu mieru úspor a teraz cestu viac, než by ste inak by musel. Trik je v tom, aby sa uistili, že ste rozumne vyvažovať svoje dlhodobé túžby a vaše krátkodobé chce takým spôsobom, ktorý maximalizuje radosť. Neexistuje žiadny recept na to, ako len môžete určiť, ktoré kompromisy ste ochotní robiť; ktoré obete zaplatiť väčšie dividendy pre vás dole na ceste.

Otázky sa opýtať sami seba pri nastavení investičných cieľov pre finančnú nezávislosť

Keď si sadnúť a začať zostavovanie svoje investičné ciele, spýtajte sa sami seba tieto otázky pomôcť objasniť niektoré z vašich implicitných predpokladov. To môže byť obzvlášť užitočné cvičenie, ak ste ženatý as, mnohokrát, manželia nie sú vedomí toho, že to tak nie je nutné operovať z rovnakého východiskového bodu, pokiaľ ide o finančné záležitosti.

1. Aké máte číslo”? Aby bolo možné dosiahnuť finančnú nezávislosť zo svojho portfólia, koľko mesačný pasívny príjem vyžadovalo by to, keby ste odstúpiť nie viac ako 3 percentá na 4 percentá z hodnoty istiny každý rok? To je množstvo peňazí to bude trvať, ak ste chceli žiť svoj kapitál bez toho, aby museli predať svoj čas na niekoho iného a zároveň sa teší požadovanú životnú úroveň.
2. Aká je vaša tolerancia rizika? Bez ohľadu na to, ako úspešná ste alebo koľko peňazí ste hromadiť, že niektorí ľudia sú zapojené tak, že kolísanie trhovej hodnoty svojho portfólia vedie k obrovským úrovní emocionálne utrpenie. Radšej skončiť s menej peňazí v budúcnosti, a vychutnať si nižšiu sadzbu zloženie, ale má plynulejšiu jazdu. Učí byť úprimní sami so sebou o tom, kam sa dostanú na tomto spektre je veľká časť daňové splatnosti. Napríklad, aj keď to pre Vás môžu znamenať výrazné nevýhode Vo väčšine prípadov nemusíte vlastniť akcie vybudovať bohatstvo. Existujú aj iné triedy aktív, ktoré by mohli pracovať pre vás, a ktoré majú svoje vlastné schopnosti ku zlúčenine kapitál pri hádzaní off dividend, úrokov a / alebo nájomné.
3. Ako sa vaše morálne a etické hodnoty vplyv na stratégiu riadenia portfólia? Každý z nás existuje ako súčasť sveta; naše akcie a rozhodnutia ovplyvňujú ľudia okolo nás, pre lepšie alebo horšie. Ako chcete investovať svoje peniaze? Vy ste pohodlne vlastniaci akcie tabakovej? Ako sa o doručenie v výrobcov zbraní? Máte morálny problém s vlastnou alkohol liehovary? Energetické spoločnosti, ktoré majú veľkú uhlíkovú stopu? Keď ide do tuhého, budete musieť rozhodnúť, čo môžete žiť, pokiaľ ide o zabezpečenie príjmu a čo je to príliš veľké sústo pre vás.

1. Plánujete stráviť všetok svoj kapitál v priebehu svojho života, alebo si budete chcieť zanechať finančné dedičstvo pre svoje dediča a príjemcom? Ak budete tráviť prostredníctvom svojho kapitálu, to znamená, že budete môcť vychutnať vyššiu mieru vysadenia, než by ste mohli inak podporovať. Ak to neurobíte, dostanete, aby sa malý rez prúd pasívny príjem zo svojich podnikov, ale hlavné mala rásť v priebehu času, za predpokladu, že sa obozretne spravovaný, slúžiace ako to, čo skutočne robí dotáciu. Určenie správnej odpovede je závislá na celej rade úvah, ale ide o to, že niekto sa chystá utrácať peniaze. Musíte sa uistiť, že je to človek, s ktorým chcem to robiť, aj keď ich sami. Okrem toho, ak si nechať peniaze za sebou pre ostatných tešiť, bude vám to priamo, bez slučke pripojenej, alebo budete zriadiť trustový fond?

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Pochopenie vzťahu medzi cien aktív a úrokové sadzby

Jedným z nebezpečenstva rekordne nízkych úrokových sadzieb je, že nafúknuť ceny aktív; veci, ako sú akcie, dlhopisy, a obchod s nehnuteľnosťami na vyššie ocenenie než by inak podporujú. Pre zásoby, môže to viesť k vyššej-ako-normálne pomery price-to-ziskov, PEG pomery, PEG pomer dividend očistené, pomery hodnoty price-to-knihy, pomery prúdenia price-to-cash, pomer cena-do-predaja , ako aj nižšie ako normálne zisk výnosy a dividendové výnosy.

 To všetko sa môže zdať fantastické, ak ste to šťastie, že sedí na významných podnikoch predchádzajúceho poklesu úrokovej sadzby, čo vám umožní zažiť výložníka celú cestu až na vrchol, keď videl vaše čisté imanie rastú stále vyššie a vyššie sa každým rokom a to napriek skutočnosti miera nárastu čistého imania je prekročil tempo rastu pasívneho príjmu, čo je to, čo sa naozaj počíta. Nie je to skvelé pre dlhodobého investora a / alebo tých, ktorí nemajú veľa majetku odložil, ktorí chcú začať šetriť, čo často zahŕňa mladých ľudí práve z vysokej školy alebo vysokej školy, vstupujúci do pracovnej sily prvýkrát.

To by mohlo znieť zvláštne, ak nie ste oboznámení s finančnou alebo obchodné ocenenie, ale to robí veľa zmysel, keď sa zastaviť a premýšľať o tom. Keď si kúpite investíciu, čo ste naozaj kupujete, je budúce peňažné toky; zisk alebo výnos z predaja, že po očistení o čas, riziko, inflácia a daní, si myslíte, sa bude poskytovať mieru výnosnosti, vyjadrená ako Compound Annual Growth Rate, aby vám kompenzáciu za to, že náročné svoju kúpnu silu v súčasnosti; míňať to na veci, ktoré poskytujú nástroje ako sú napríklad automobily, domy, cestovanie, darčeky, nový šatník, terénne úpravy, večera v príjemných reštauráciách, alebo čokoľvek iné, čo prináša pocit šťastia a radosti do vášho života, rozširovať to, čo je skutočne dôležité: Rodina, priatelia, sloboda v priebehu času, a dobrý zdravotný stav.

 Keď sú ceny aktív vysoké kvôli nízke úrokové sadzby, to znamená, že každý dolár, ktorý strávite kúpu investičnej nákupy menej dolárov dividend, úrokov, nájomného alebo iných príjmov (a to ako priamymi alebo vyzerajú-through v prípade spoločností, ktoré si zachovávajú zárobok rast, skôr než zaplatiť akcionárom).

 V skutočnosti, racionálne dlhodobý investor by si bicykle od vozidla pri predstave akciového trhu ponúkať dividendových výnosov prevyšujúcich 2x alebo 3x normovanú výnosu Dlhopis alebo trh s nehnuteľnosťami, ktorý by mohol poskytnúť 5x alebo 10x normovanú výnosu Dlhopis. Za to, čo stratil v účtovnú hodnotu v súvahe, čo z nich vyzerajú chudobnejšie na papieri, ktorú získajú v doplnkovej mesačný príjem, čo im umožní získať viac; prípad ekonomickej reality výprask účtovníkom vzhľadu.

Napriek tomu, aj keď viete všetko, možno sa pýtate,  prečo sa  ceny aktív klesajú, ak úrokové sadzby rastú. Čo stojí za poklesom? Je to fantastická otázka. Aj keď oveľa zložitejšie boli sme sa ponoriť do mechaniky, v jadre veci, to väčšinou príde až na dve veci.

1. Asset ceny klesajú, ak vzrastú úrokové sadzby Vzhľadom k tomu príležitosť náklady na “Risk-Free” Rate príťažlivejšie

Či už si to uvedomujeme alebo nie, väčšina ľudí má dostatok zdravého rozumu, aby porovnať, čo sa dá získať z prípadného investovania do akcií, dlhopisov, nehnuteľností alebo na to, čo môžu získať od zaparkovanie peňazí do bezpečných aktív. Pre drobných investorov, často to je úroková sadzba platí na účet poistené FDIC sporenia, bežný účet, účet peňažného trhu, alebo peňažného trhu podielových fondov.

 U väčších investorov, firiem a inštitúcií, jedná sa o tzv rate “bezrizikové” na US pokladničných poukážok, dlhopisov a poznámky, ktoré sú podporované plným daňovým moci vlády Spojených štátov.

Pokiaľ zvýšenie “bezpečného” ceny, vy, a väčšina ostatných investorov, budú požadovať vyšší výnos pre časť s vašimi peniazmi; riskovať vlastniaci podniky či obytné domy. To je len prirodzené. Prečo vystavovať sa stratí alebo volatility, kedy sa môžete posadiť, zbierať záujem, a viete, že budete nakoniec si plnú (nominálne) hodnotu istiny späť v určitom okamihu v budúcnosti? Neexistujú žiadne výročné správy na čítanie, no 10-K sa k štúdiu, žiadna vyhlásenie proxy servera nahliadať.

Praktickým príkladom môže pomôcť.

Predstavme si, že 10-ročné štátne pokladnice dlhopisov ponúkol 2,4% pred zdanením výťažku. Pozeráte sa na sklade, ktorý sa predáva za $ 100,00 za akciu a je zriedený zisk na akciu vo výške $ 4.00.

 Z toho $ 4.00 $ 2.00 sa vypláca ako peňažné dividendy. To má za následok v zisku výťažku 4,00% a dividendový výnos 2,00%.

A teraz si predstavte, Fed zvýši úrokové sadzby. 10-ročné Treasury končí za získanie 5,0% pred zdanením. Za inak rovnakých podmienok (a to nie je nikdy, ale v záujme akademickej prehľadnosť budeme predpokladať, že ako taká pre túto chvíľu), investori by mohol požadovať rovnakú prémiu na vlastné zásoby. To znamená, že pred nástupom sadzieb, investori boli ochotní kúpiť akcie výmenou za 1,6% dodatočných priznaní (rozdielu medzi 4,00% zisku výnosu a 2,40% Treasury výťažku z). Ak je výťažok pokladňa sa zvýšil na 5,00%, ak je rovnaký vzťah platí, že by sa požadujú zisk výťažok 6,60%, čo predstavuje dividendový výnos 3,30%. Chýbajúce ďalšie premenné, ako sú zmeny v nákladoch na kapitálovej štruktúry (viac o tom za chvíľu), jediný spôsob, ako akcie možno dodať, že úroveň zisku a dividendy je pád z $ 100,00 za akciu na 60,60 $ za akciu, pokles takmer 40,00%.

To nie je problematické vôbec k disciplinované investora, vzhľadom k tomu, samozrejme, že miera inflácie zostáva neškodný. Keby nič iné, je to skvelý vývoj, pretože ich pravidelné dolár náklady priemerovanie, reinvestované dividendy a nový, čerstvý kapitál investovaný zo mzdy alebo iných zdrojov príjmu teraz zakúpiť väčší zisk, viac dividendy, väčší záujem, viac nájomné, než tomu bolo predtým možné. Oni tiež ťaží ako firmy môžu generovať vyššie výnosy z programov spätné odkúpenie akcií.

2. Asset ceny klesajú, ak vzrastú úrokové sadzby Vzhľadom k tomu, náklady na kapitál Zmeny pre podnikateľov v oblasti nehnuteľností a rozrezaní na zárobku

A ceny Druhým dôvodom aktív klesať pri vzostupe úrokových sadzieb sa môže zásadne ovplyvniť úroveň čistého zisku informoval o výsledku hospodárenia. Keď sa firma požičiava peniaze, to robí cez buď prostredníctvom bankových úverov alebo vydaním firemných dlhopisov. Ak sa úrokové sadzby môže spoločnosť získať na trhu sú podstatne vyššie ako úroková sadzba je platobná na jeho existujúceho dlhu, bude musieť vzdať väčší cash flow za každý dolár nevyrovnaných záväzkov, keď príde čas na refinancovanie. To bude mať za následok oveľa vyššie úrokové náklady. Spoločnosť sa stane menej výhodné, lebo držitelia dlhopisov novo emitovaných dlhopisov použitý na refinancovanie starých, splatné dlhopisy, či novo emitované dlhopisy potrebné na financovanie nákupov alebo rozširovať, teraz požadujú viac cash flow. To spôsobí, že “zisk” v pomere ceny k zisku klesať, čo znamená, že ocenenie viac zvyšuje ibaže akciových poklesu by v primeranej výške. Inak povedané, pre populáciu zostať rovnaké ceny v reálnych hodnotách, cena akcie musí klesať.

To zase spôsobí, že takzvaný pomer pokrytia úrokového klesať, príliš, takže spoločnosť vyzerať rizikovejšie. V prípade, že riziko je dostatočne vysoká, mohlo by to spôsobiť investori požadovať ešte väčšie rizikové prémie, znížiť cenu akcií ešte viac.

Asset náročné podniky, ktoré vyžadujú veľké množstvo nehnuteľností, strojov a zariadení sú najviac náchylné k tomuto druhu úrokovému riziku. Ostatné firmy – myslieť na spoločnosti Microsoft v roku 1990, kedy bol dlh-free a požadovaných tak málo v ceste hmotného majetku prevádzky, mohlo by to financovať čokoľvek zo svojho firemného bežného účtu bez pýtania banky alebo Wall Street za peniaze – plávať priamo tento problém úplne bez postihnutia.

Niekoľko typov podnikov skutočne prosperovať, kedy a ak vzrastú úrokové sadzby. Jeden obrázok: poisťovací konglomerát Berkshire Hathaway, postavený v priebehu posledných viac ako 50 rokov od teraz miliardár Warren Buffett. Medzi peňažných prostriedkov a peňažných podobné dlhopisy, spoločnosť sedí na $ 60 miliárd do aktív, ktorá je zarábať prakticky nič. Keby sa úrokové sadzby zvyšovať slušné percento, firma by byť naraz zarábať miliardy a miliardy dolárov dodatočných príjmov za rok z týchto podielov rezerva likvidity. V takýchto prípadoch sa môže stať obzvlášť zaujímavé, pretože faktorov, z prvého bodu – investori požadujú nižšie ceny akcií, aby im kompenzovať skutočnosť, pokladničné poukážky, dlhopisy a poznámky poskytujú bohatší výnosy – vojvoda to s týmto javom ako samotné zisku rásť, pestovať. V prípade, že obchodné sedí na dosť náhradné zmeny, je možné, že cena akcií by mohol skutočne  zvýšiť  na konci; jedna z vecí, ktorá robí investičné tak intelektuálne príjemné.

To isté platí aj pre nehnuteľnosti. Predstavte si, že máte $ 500,000 na vlastnom imaní, ktoré chcete dať do projektu vložila; snáď postaviť administratívnu budovu, konštruovať pamäťové jednotky, alebo rozvíjať priemyselnú sklad na prenájom výrobných firiem. Bez ohľadu na projekt vytváranie, viete, že je potrebné dať 30% vlastného kapitálu na to, aby udržať svoj preferovaný rizikový profil s tým, že ostatní 70% pochádzalo z bankových úverov a iných zdrojov financovania. Ak zvýšenie úrokovej sadzby, vaše náklady na kapitál stúpa. To znamená, že buď máte platiť menej za majetkové akvizície / vývoja, alebo budete musieť uspokojiť s oveľa nižšími peňažnými tokmi; peniaze, ktoré by išli do vrecka, ale teraz je presmerovaný k veriteľom.

Výsledok? Ibaže existujú ďalšie premenné v hre, ktoré presahujú túto úvahu, citovaná hodnota nehnuteľnosti musí odmietnuť vzhľadom k miestu, kde to bolo. (Silné operátori na trhu s nehnuteľnosťami majú tendenciu nakupovať nehnuteľnosti, ktoré pojme po celé desaťročia, financovanie za podmienok tak dlho, ako je to možné, takže môžu arbitráž oslabenie tejto meny. Ako inflačné čipy preč na hodnote každého dolára, zvyšujú nájmy, pretože vedel, ich budúce splatnosť splátky sú menšie a menšie, z ekonomického hľadiska.)

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Všetko, čo potrebujete vedieť o štátnych dlhopisov

Premýšľali ste niekedy, ako sa vlády získať peniaze na financovanie projektov v oblasti infraštruktúry, sociálne programy, alebo iných výdavkových opatrení, kedy príjmy z daní jednoducho nie je dosť?

Vlády jednotlivých štátov vydávať dlhové cenné papiere, známe ako  štátnych dlhopisov , ktoré môžu byť denominovaných v jednej miestnej mene alebo globálnej rezervnej meny, ako je americký dolár alebo euro. Okrem financovania výdavkových programov, tieto dlhopisy môžu byť použité na splatenie starších dlhov, ktoré môžu byť splatné alebo jednoducho pokrytie úrokov splatných záväzkov.

V tomto článku sa budeme sa pozrieť na niektoré dôležité pojmy vedieť, pokiaľ ide o štátne dlhopisy (napríklad výnosov, hodnotenie a úverové riziko), a ako investori ich môžu kúpiť.

Suverénny výnosy dlhopisov

Suverénny výnosy dlhopisov sú úrokové sadzby vlády platiť na svoje dlhy. Rovnako ako firemné dlhopisy, tieto výnosy dlhopisov závisí od rizika pre kupujúcich. Na rozdiel od firemných obligácií, tieto riziká patrí predovšetkým výmenný kurz (v prípade, že dlhopisy sú ceny v miestnej mene), ekonomické riziká, a politické riziká, ktoré môžu viesť k možnému nesplácania úrokov alebo istiny.

Tu je stručný súhrn z troch hlavných determinanty výnosov štátnych dlhopisov:

• Bonita – bonita je vnímaná schopnosť krajiny splácať jeho dlhy vzhľadom k svojej súčasnej situácii. Často investori spoliehajú na ratingových agentúr pomôcť určiť bonitu danej krajiny na základe miery rastu a ďalších faktoroch.
• Country Risk – Sovereign riziká sú vonkajšie faktory, ktoré môžu nastať a ohroziť schopnosť krajiny splácať svoje dlhy. Napríklad prchavé politika by mohol hrať úlohu pri zvyšovaní rizika nesplnenia v niektorých prípadoch, ak nezodpovedné vedúci nástupu do funkcie.
• Exchange Rate – Menové kurzy majú veľký vplyv na štátne dlhopisy denominované v miestnych menách. V skutočnosti, niektoré krajiny nafúknuté ich cestu von z dlhov tým, že jednoducho vydávať viac menu, takže dlh menej hodnotné.

ratingy Bond

Standard & Poors, Moody a Fitch sú tri najobľúbenejšie poskytovatelia ratingu dlhopisov. Aj keď existuje mnoho iných butik agentúr, “veľká trojka” ratingové agentúry nesú najväčšiu váhu medzi svetovými investormi. Upgrady a downgrade z týchto agentúr, môže viesť k významným zmenám vo výnosoch štátnych dlhopisov v priebehu času.

Ratingy dlhopisov sú založené na niekoľkých faktoroch, vrátane:

• Na obyvateľa príjem
• Rast hrubého domáceho produktu
• inflácie
• externý Dlhy
• História neplniacej
• Ekonomický vývoj

Štátny bankrot Bond

Štátny bankrot dlhopisov nie sú časté, ale oni sa stalo mnohokrát v minulosti. Jedným z najnovších veľkých neuhradených záväzkov v roku 2002, kedy Argentína nebola schopná splácať svoj dlh potom, čo recesie v neskorých 1990s. Vzhľadom k tomu, mena krajiny bol zavesený na americký dolár, by vláda nebude nafukovať svoju cestu von zo svojich problémov a nakoniec prevezme.

Dva ďalšie populárne príklady boli v Rusku a Severnej Kórei. Rusko splácať svoje štátne dlhopisy v roku 1998 a šokoval medzinárodné spoločenstvo, ktorý predpokladá, že hlavné svetové mocnosti nebudú splácať svoje dlhy. A v roku 1987, Severná Kórea splácať svoje dlhy po riadiť zle svoj priemyselný sektor a trávia príliš veľa peňazí na svoje vojenské expanziu.

Kupovať štátne dlhopisy

Investori môžu kupovať štátne dlhopisy prostredníctvom rôznych kanálov. US Štátne dlhopisy možno zakúpiť priamo prostredníctvom amerického ministerstva financií, cez TreasuryDirect.gov, alebo v rámci väčšiny maklérskych účtoch amerických. Avšak, nákup cudzej štátne dlhopisy môžu byť pre investorov so sídlom v USA podstatne zložitejšie, najmä ak chcú použiť búrz v USA.

Zahraničné vydané štátne dlhopisy sú najjednoduchšie zakúpiť prostredníctvom fondov obchodovaných na burze (ETF). Suverénnych dlhopisov ETF umožňujú investorom nakupovať štátne dlhopisy v kapitálového forme, ktorá môže byť ľahko obchoduje na amerických burzách. Tieto diverzifikované ETF typicky drží rad väzieb na rôznych splatnosti a poskytuje stabilnejšie investície než jednotlivé štátne dlhopisy.

Kľúčové body Takeaway

• Štátne dlhopisy sú dlhové cenné papiere vydané národnými vládami buď v miestnej mene alebo medzinárodnej meny, ako je americký dolár alebo euro.
• Suverénny dlhopisové výnosy sú primárne ovplyvnené bonite, rizika krajiny a výmenných kurzov.
• Ratingy dlhopisov sa zvyčajne vydávajú, Standard & Poors, Moody a Fitch, a poskytovať investorom s myšlienkou rizika suverénneho dlhopisu.
• Investori môžu nakupovať štátne dlhopisy najľahšie prostredníctvom fondov obchodovaných na burze obchodovaných na burzách v USA.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Kedykoľvek tam je diskusia o aktívne alebo pasívne investovanie, môže veľmi rýchlo premeniť v vášnivé debaty, pretože investori a manažéri bohatstvo tendenciu silne uprednostňovať jednu stratégiu nad druhou.

pochopenie rozdielu

Ak ste pasívny investor, budete investovať na dlhú trať. Pasívny investori obmedziť množstvo nákupu a predaja v rámci svojich portfólií, aby bol tento nákladovo veľmi efektívny spôsob, ako investovať. Táto stratégia vyžaduje buy-a-držať mentality. To znamená, že odolať pokušeniu reagovať alebo predvídať každý ďalší krok na akciovom trhu je.

Ukážkovým príkladom pasívny prístup je kúpiť index fond, ktorý nasleduje jeden z hlavných indexov, ako je S & P 500 alebo Dow Jones. Kedykoľvek tieto indexy prejsť do svojej zložky, indexové fondy, ktoré je automaticky nasledujú prepínať svoje hospodárstvo tým, že predáva akcie, ktorá je dochádzky a kupovať akcie, ktoré sa stanú súčasťou indexu. To je dôvod, prečo je to taký problém, keď spoločnosť sa stáva dosť veľké, ktoré majú byť zahrnuté do jednej z hlavných indexov: To zaručuje, že populácia sa stane jadrom hospodárstva v tisícoch veľkých fondov.

Keď máte vlastné malé kúsky tisíce zásob, získate svoje výnosy iba účasťou na vzostupnej trajektóriu firemných ziskov v priebehu času cez celkovom akciovom trhu. Úspešné pasívne investori držať svoje oko na cenu a ignorovať krátkodobé neúspechy – dokonca aj ostré prepady.

Aktívne investovania, ako už názov napovedá, má praktický prístup a vyžaduje, aby niekto konať v úlohe správcu portfólia. Cieľom aktívneho riadenia peňazí je poraziť priemerné výnosy na akciovom trhu, a plne využívať krátkodobých výkyvov cien. Ide o oveľa hlbšiu analýzu a znalosti potrebné k vedieť, kedy sa otáča do alebo z určitého akcií, dlhopisov alebo akéhokoľvek aktíva. Portfólio manažér zvyčajne dohliada tím analytikov, ktorí sa na kvalitatívne a kvantitatívne faktory, potom pohľad do ich krištáľovej gule, aby sa pokúsili zistiť, kde a kedy táto cena sa bude meniť.

Aktívne investície vyžaduje dôveru, že ten, kto je investovať do portfólia bude vedieť presne ten správny čas na nákup alebo predaj. Úspešné riadenie aktívne investície si vyžadujú mať pravdu častejšie ako zle.

Ktorý Strategy robí viac

Tak ktorý z týchto stratégií je investori viac peňazí? Človek by si myslel schopnosti profesionálneho Money Manager by tromf základnej index fond. Ale nie sú jednotné. Ak sa pozrieme na povrchných výsledkov výkonnosti, pasívne investovanie funguje najlepšie pre väčšinu investorov. Štúdia po štúdii (po desaťročia) ukazuje neuspokojivé výsledky pre aktívne manažérov. V skutočnosti len malé percento aktívne riadených podielových fondov nikdy robiť lepšie ako pasívnych indexových fondov. Ale to všetko dôkazy o pasívne beaty aktívne investovanie môže byť zjednodušujú niečo oveľa zložitejšie, pretože aktívne a pasívne stratégie sú len dve strany tej istej mince. Obaja existujú z nejakého dôvodu a mnohé klady zmes týchto stratégií.

Výborným príkladom je odvetvie hedge fondov. Hedge fondy manažéri sú známe pre ich intenzívne citlivosti na sebemenší zmeny cien majetku. Typicky hedgeové fondy vyhnúť hlavného prúdu investície, napriek tomu tí istí manažéri hedge fondov skutočne investované do indexových fondov o $ 50 miliárd v minulom roku podľa výskumu firmy symetrická. Pred desiatimi rokmi, hedžové fondy konať iba $ 12 miliárd v pasívnych prostriedkov. Je zrejmé, že existujú dobré dôvody, prečo sa aj tie najagresívnejšie aktívny správcovi majetku rozhodnú používať pasívne investície.

Silné a slabé stránky

Vo svojich investičných stratégiách a riadenie portfólia programu, Wharton fakulty učia o silných a slabých stránkach pasívne a aktívne investovanie.

pasívne Investovanie

Niektoré z hlavných výhod pasívneho investovania sú:

• Ultra-nízke poplatky – Je tu nikto vyberanie zásob, takže dohľad je oveľa lacnejšie. Pasívne fondy jednoducho sledovať index, ktoré používajú ako ich meradlo.
• Transparentnosť – Je to vždy jasné, ktoré aktíva sú v indexe fondu.
• Daň účinnosť – Ich stratégia buy-and-hold nemá typicky za následok masívne daň z kapitálových výnosov za rok.

Zástancovia aktívnej investovania by som, že pasívne stratégie majú tieto nedostatky:

• Príliš obmedzený – pasívne prostriedky sú obmedzené na určitý index alebo nie je vopred určená sada investícií s malým či žiadnym rozptylom; Takto investori sú uzamknuté do týchto podnikov, bez ohľadu na to, čo sa deje na trhu.
• Malé vráti – Podľa definície, pasívne prostriedky budú skoro nikdy poraziť trh, a to aj v čase nepokojov, ako ich kľúčové podniky sú uzamknuté v sledovať trh. Niekedy pasívny fond môže poraziť trh tým, že trochu, ale nikdy písať veľké výnosy aktívnou manažéri túžia okrem tých, ktoré samo o sebe ramená. Aktívne manažéri, na druhej strane, môže priniesť väčšie odmeny (pozri nižšie), aj keď sa tieto odmeny majú väčšie riziko rovnako.

aktívny Investovanie

Výhod aktívneho investovania, podľa Wharton:

• Flexibilita – Aktívne manažéri nie sú povinní sledovať konkrétne index. Môžu si kúpiť tie “diamant” zásob sa domnievajú, že našli.
• Zaisťovacie – Aktívne manažéri môžu tiež zaistenie svojej stávky pomocou rôznych techník, ako krátke predaje a predajných opcií, a sú schopní opustiť svoje osobitné zásoby alebo odvetvia, keď sú riziká príliš veľká. Pasívne manažéri sú prilepené s populáciou index oni sledovať držia, bez ohľadu na to, ako to robia.
• T Riadenie sekera – Aj napriek tomu, že táto stratégia môže vyvolať daň z kapitálových výnosov, poradcovia môžu prispôsobiť stratégie daňovej správy pre jednotlivých investorov, napríklad tým, že predáva investície, ktoré strácajú peniaze na vyrovnanie daní z veľkých víťazov.

Ale účinné stratégie majú tieto nedostatky:

• Veľmi drahé – Thomson Reuters Lipper štipce priemerný pomer výdavkov na 1,4% pre aktívne riadeného kapitálového fondu, v porovnaní s iba 0,6% pre priemerného pasívne kapitálového fondu. Poplatky sú vyššie, pretože všetko, čo aktívna nákup a predaj spúšťa transakčné náklady, nehovoriac, že platíte platy analytikov tím skúma akciovej výbery. Všetky tieto poplatky viac ako desaťročie investovania môže zabíjať vráti.
• Aktívne riziko – Aktívne manažéri majú možnosť kúpiť akejkoľvek investície si myslí, že by priniesť vysoké výnosy, čo je skvelé, keď sú analytici pravdu, ale hrozné, keď sa mýlite.

Tvorba strategických rozhodnutiach

Mnoho investičných poradcov verí, že najlepšou stratégiou je zmes aktívnych a pasívnych štýlov. Napríklad Dan Johnson je poplatok len poradca v Ohiu. Jeho klienti majú tendenciu chcieť, aby sa zabránilo divoké výkyvy cien akcií a zdá sa ideálne hodí pre indexových fondov.

Ten podporuje pasívny indexovanie, ale vysvetľuje: “Pasívne proti aktívne riadenie nemusí byť buď / alebo voľbou pre poradcu. Kombináciou dvoch môže ďalej diverzifikovať portfólio a vlastne pomáhajú riadiť celkové riziko.”

Hovorí, že pre klientov, ktorí majú veľké peňažné pozície sa aktívne vyhľadáva príležitosti na investovanie do ETF krátko potom, čo na trhu je odtiahol. Pre dôchodcov klientov, ktorí majú záujem najmä o príjme, môže sa aktívne zvoliť osobitné zásoby pre rast dividend pri zachovaní buy-a-držať mentality.

Andrew Nigrelli, Boston-area bohatstva poradca a správca, súhlasí. Vezme prístup k finančným plánovaním si gólov založené. Spolieha predovšetkým na dlhodobých stratégií pasívne investície indexovanie namiesto vyberanie jednotlivých populácií a silne obhajuje pasívne investovanie, ale aj on verí, že to nie je len vracia to príde, ale výnosov očistených o riziko.

“Kontrola množstva peňazí, [ktorý] prejde do určitých odvetví alebo dokonca konkrétnych spoločností, kedy sú podmienky rýchlo sa meniace môžu skutočne ochrániť klienta.”

Pre väčšinu ľudí, je tu čas a miesto pre aktívny i pasívny investovanie cez celoživotné úspory pre hlavné míľniky, ako je odchod do dôchodku. Ďalšie poradcovia skončiť s použitím kombinácie dvoch stratégií – napriek zármutku obe strany dávajú navzájom cez ich stratégie.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Čo by mala vaša portfólio vyzerať vo vašich 30s, 40s a 50s?

“Nie je to, koľko peňazí budete robiť, ale koľko peňazí budete mať, ako ťažké to funguje u vás, a koľko generácií ju nechať pre.” – Robert Kiyosaki

Začať investovať, akonáhle je to možné a budete užívať času magickú silu zloženie. Najväčšia výhoda v investovania je čas, takže mladší začnete investovať, tým viac času na to, aby na vaše prvé doláre rásť a zlúčeniny.

Ale ako budete investovať, bude závisieť veľa o tom, kde ste v živote, a vaše portfólio bude vyzerať podstatne líšiť v závislosti na tom, kde ste v živote.

Tu sú investície by ste mali robiť pri každej dekáde svojho života.

Najlepšie investície pre vaše 30s

Ak ste vo svojich 30 rokoch máte 30 rokov a viac profitovať z investičných trhov, než budete pravdepodobne do dôchodku. Dočasné poklesy cien akcií vám neublíži moc, pretože máte rokov kompenzovať prípadné straty. Takže ak váš žalúdok zvládne kolísanie cien akcií, teraz je čas investovať agresívne.

Investujte do vašom pracovisku 401 (k) alebo 403 (b)

Väčšina zamestnanci majú zodpovedajúci príspevok zamestnávateľa na akékoľvek investície do tohto účtu. To je voľné peniaze! Strieľať prispievať 10 percent až 15 percent svojho platu teraz, nastaviť sami pre bezpečné finančnú budúcnosť.

Investujte do Roth IRA

Ak nechcete mať 401 (k), alebo ak chcete prispieť ďalšie peniaze pre odchod do dôchodku, pozrite sa na daň zvýhodnených Roth IRA. Ak spĺňate určité zásady príjmu môžete investovať až do výšky $ 5,500 v po zdanení dolárov.

Výhodou Roth je, že peniaze rastú odloženej dane a na rozdiel od 401 (k), ak nebude vám vyberať finančné prostriedky v dôchodku dlhujem žiadne dane.

Investujte do Prevažne akciových fondov, s niektorými dlhopisoch

V dlhodobom horizonte , akciové investície porazili tie dlhopisy a hotovosť. Od roku 1928 do roku 2016, index S & P 500 sa vrátil ročne v priemere 9,53 percenta, 10-ročná Treasury dlhopisov získala 4,91 percenta ročne a 3-mesačné pokladničné poukážka (cash proxy) poskytla 3,42 percenta.

Kým dlhopisy sú stabilnejšie, nebudete poraziť zásoby, ak hľadáte znásobiť svoje peniaze v dlhodobom horizonte.

Takže, ak ste relatívne tolerantné riskovať, mali by ste investovať 70 percent na 85 percent v akciových fondov a zvyšok do investícií dlhopisov a hotovosti. Alebo, ak chcete ísť ľahkú cestu, vyberte cieľový dátum podielového fondu a váš majetok začne sa viac agresívne, keď ste mladší, a automaticky sa viac konzervatívny, ako sa priblížiť k odchodu do dôchodku.

Investovať do nehnuteľností

Dalo by sa investovať do domov, ak si myslíte, že budete zostať najmenej po dobu 5 a viac rokov. Alebo zvážiť investície do prenájmu nehnuteľností alebo REIT fondu. S nízkymi aktuálne úrokové sadzby, ak nie ste v jednej z hlavných predražené realitných trhoch, ako je New York San Francisco, to môže robiť dobré osobné a finančné zmysel kúpiť nehnuteľnosť.

Investujte do seba

Vaše 30. roky sú skvelý čas, aby si ten pokročilého stupňa alebo hromadne do svojej pracovnej zručnosti. Ak môžete zvýšiť svoj plat vo svojich 30. rokoch, budete mať desiatky rokov zlúčenina svoje príjmy.

Najlepšie investície pre vaše 40s

Ak ste neskoro na úspory a investovať strany, teraz je čas, aby dal pedál na medailu a robiť tie životný štýl kompromisy. Koniec koncov, nechcete budúcnosť, v suteréne vašich detí, že?

Investujte do vašom pracovisku 401 (k) alebo 403 (b)

Musíte preplňovaný vaše úspory a investície sa pripraviť na odchod do dôchodku. Ak ste doteraz uložené v dôchodkovým plánom vášho zamestnávateľa, začať už teraz. Ak ste sa investovať do 401 (k), usilovať o to, aby investovali maximum $ 18,000 za rok.

Ak je štart vo veku 40 a narazí na maximálnu $ 18,000 ročný cieľ, potom sa 6 percent ročným výnosom, podľa veku 67 siahnete hniezdo vajcia miliónov dolárov. Že nemusí stačiť do dôchodku na raz inflácie a dlhšie dĺžka života sú brané do úvahy, ale milión dolárov, je veľmi príjemné východiskovým bodom.

Asset Allocation

alokácie aktív vo svojich 40 rokoch sa bude opierať skôr na dlhopisy a fixné investície, ako vo svojich 30 rokoch. Aj keď pomer akciových investícií s investíciami dlhopisov sa líši v závislosti na vašej úrovni pohodlie rizík. Konzervatívny, riskovať investor môže byť spokojní s 60 percent akcií a 40 percent alokácie väzby.

Čím viac agresívne investor vo svojich 40 rokoch by mohlo byť v poriadku s 70 až 80 percent alokácie populácie. Len nezabudnite, že čím viac držanie zásob máte, tým viac volatilné vaše investičné portfólio.

Nezabudnite uviesť široko diverzifikovanú medzinárodnú obrázky fondy a REITs vo svojom investičnom mixe. A držať s nízkym poplatok indexových fondov udržia vaše investovania náklady pod kontrolou.

Najlepšie investície pre vaše 50s

Teraz je čas, aby preskúmala svoje budúce ciele a preskúmať aktuálne a požadovaný budúci životný štýl. Vyšetrovať aktuálne príjem, plánovaný príjem a daňové situácie. Výsledky vašej analýzy ovplyvní tie najlepšie investície vo svojich 50. rokoch.

Ak ste na ceste k odchodu do dôchodku potom ďalej robiť to, čo ste začal v skorších desaťročiach. Ako ste hranou až do svojho odchodu do dôchodku, budete mať tendenciu volať späť svoje expozície stock fondu a zvýšiť finančné prostriedky vyčlenené na dlhopisom a hotovosti. Konkrétne percentá budú určené podľa toho, koľko a kedy ste predvídať ponorením do vašich investícií. Ak máte očakávať, že do dôchodku na 67 rokov a prijímať sociálne zabezpečenie a iné zdroje príjmov, mohlo oneskoriť trávenie svoje investície. V takom prípade môže byť trochu agresívnejší s vašej investície vo svojich 50. rokoch. Ak tomu tak nie je, 60 percent akcií investícií a 50 percent dlhopisov je dobrý mix pre väčšinu investorov.

Plánovať Vaše ďalšie príjmových tokov

Vyšetrovať vytvárať investujúcich príjmových tokov. Presunúť niektoré zo svojich investícií do vyššej dividende platobnej obrázky a dlhopisové fondy. Zoberme si REITs s šťavnatejšie výplaty dividend rovnako. Týmto spôsobom môžete štruktúrovať portfólio zhodiť nejaké vreckové v dôchodku.

Nakoniec, ako investovať do každej dekáde je daná pokrokom Robíte na vašich finančných cieľov. Začať šetriť a investovať čo najskôr zabezpečiť svoje finančné zajtra.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Po vytvorení svoje investičné portfólio, vaša maklérska spoločnosť, globálny úschovy agent registrované investičný poradca, správcovskou spoločnosťou, finančný plánovač, alebo vzájomné spoločnosti fondu bude vás vyzve na identifikáciu investovanie stratégiu plánujete na využitie spravovať svoje peniaze. Väčšinu času, urobia to na formulári účte, ktorý má vybrať z už existujúcej dotazníka, ktoré by mohli zahŕňať veci ako, “kapitálu uchovanie”, “rast”, “špekuláciu” a “výnosy”.

 Títo sú známi ako investičné mandátu. Je to posledný z nich – výnos investície – že chcem s tebou hovoriť o v tomto článku.

Aká je stratégia príjem investovanie? Ako to funguje? Aké sú jeho výhody a nedostatky? Prečo by niekto vybrať to cez alternatív? Veľké otázky, všetky. Poďme sa ponoriť do nich, takže sa objaví s lepším pochopenie typov investícií, ktoré by mohli konať v stratégii príjem portfólia, rovnako ako náklady príležitosti budete vzniknúť tým, že sa rozhodli pre jeden z ďalších spoločných prístupov.

1. Čo je príjmom Investície stratégie?

Pod pojmom “príjem investovať stratégia” sa vzťahuje k dať dohromady portfólio aktív na mieru šitých, aby maximalizoval ročné pasívne príjmy z podielov. V menšej miere udržanie kúpnej sily po úpravách inflácie je dôležitá. Terciárny problémom je rast, preto sa skutočné skutočné dividendy, úroky a nájomné rastie rýchlejšie ako miera inflácie.

2. Čo je cieľom tohto dôchodku Investície stratégie?

Dôvod, prečo investori dať dohromady portfólio príjem je vytvoriť stály prúd peňazí, ktoré môžu byť použité dnes čerpá z kolekcie vyššie ako priemerné výnosných aktív; hotovosti, ktoré môžu byť použité platiť účty, nakúpiť potraviny, kúpiť liek, podporuje charitatívne projekty pokrývajú školné pre rodinného príslušníka, alebo akýkoľvek iný účel.

3. Aké typy investícií sú použité pre konštrukciu príjem stratégiu portfólia?

Konkrétne rozdelenie aktív medzi rôznymi triedami aktív sa bude líšiť v závislosti na veľkosti portfólia, k dispozícii v čase, keď úrokové sadzby sú v portfóliu je skonštruovaný, a celý rad ďalších faktorov, ale všeobecne sa dá povedať, že stratégia príjem vyžadujú určitú zmes:

• Bezpečné, dividenda platená blue chips akcie s bilanciou konzervatívnymi, ktoré majú za sebou dlhú históriu zachovanie alebo zvýšenie dividendy na akciu aj počas hrozné hospodárskej recesie a pády akciových trhov
• Dlhopisy a iné cenné papiere s pevným výnosom, vrátane štátnych dlhopisov, korporátnych dlhopisov a komunálnych dlhopisov, ktoré môžu byť vhodné na základe daňových vlastnostiach účtu (napr by ste nikdy držať bezcolnými komunálnych dlhopisov v Roth IRA alebo iné dane z útulku pod takmer akýkoľvek mysliteľný súbor okolností)
• Realitné vrátane oboch priameho vlastníctva majetku (možná cez spoločnosť s ručením obmedzeným) alebo prostredníctvom investičných fondov s nehnuteľnosťami, známy ako REITs. Tá má výrazne odlišné rizikové profily a investor môže byť zriedený zo svojho vlastného kapitálu v prípade, že manažérsky tím nie je dostatočne konzervatívny, ale dobre kúpil REIT môže mať za následok podstatné tvorbe bohatstva. Napríklad v poslednom zrútenie trhu v rokoch 2008-2009, niektoré REITs stratil 60%, 70%, 80% + ich trhovej hodnote prenájmu dividendy boli odrezané. Investori, ktorí kúpili tieto cenné papiere sú na svete sa rozpadá už v niektorých prípadoch, extrahuje celý ich obstarávaciu cenu v úhrne peňažných dividend (manažmenty boli pripravení im vrátiť sa, keď podmienky zlepšili, pretože sú zo zákona povinní rozdeliť 90% z ceny ich čistý zisk pre nárok na oslobodenie od dane pre právnické osoby) a sú teraz zhromažďuje 15% alebo 20% + dividendový výnos-on-náklady
• Majster komanditnej spoločnosti, alebo MLPs. Ide o špeciálnu verejne obchodované komanditnej spoločnosti, ktorá môže byť mimoriadne zložitá z daňového hľadiska, ktoré ponúkajú schopnosť odtieniť distribúcie od dane vzhľadom k veciam, ako sú odpisy alebo vyčerpania príspevkov. MLPs sú v prvom rade, aj keď nie výlučne, nájdený v odvetviach tvrdej aktív, najmä v okolí energie, ako potrubie a rafinérií. investori príjmy by mal byť veľmi opatrní pri držaní MLPs v maklérskej účtu, ktorý má schopnosť marže z dôvodu situácie, ktorá sa môže vyvinúť v ktorom nemusíte predať svoje podiely, ale na daňové účely, sú považované predávané, čo vyvolalo kapitálových ziskov dane a nútiť môžete získať peniaze. Podrobnosti sú ďaleko nad rámec tohto článku, ale ak tak urobíte držať MLPs vytvoriť oddelené sprostredkovanie alebo majetkového účtu cash-only. (Ak máte slušné veľkosti čisté imanie, a sú extrémne riskovať, môžete dokonca chcú držať prostredníctvom špeciálne vytvorenej spoločnosti s ručením obmedzeným).
• Automaticky podielové fondy. Tie sú verejne obchodované trustové fondy (odlišné od základného zariadenia investičných spoločností), ktoré v mnohých prípadoch nie sú oprávnení k rastu, ale namiesto toho usporiadať zbierku aktív, ktorá musí byť spravované a výnosy distribuované správcom, často banku. Tieto fondy majú tendenciu držať nárok na licenčné poplatky z oblasti ropy a zemného plynu studní, čo je extrémne volatilné. Okrem toho, že majú obmedzenú dobou životnosti. Príde okamih, kedy im vyprší a zmizne, takže je nutné, aby bolo úplne isté, že platíte rozumnú cenu vzhľadom ku preukázaných rezerv na konzervatívnom odhade hodnoty pravdepodobne dostal na komodity, keď je to predal. Ide o oblasť, kde je lepšie vstúpiť, ak nie ste odborník, pretože sa s najväčšou pravdepodobnosťou stratí peniaze. Napriek tomu môžu byť skvelé nástroje za správnych okolností, za správnu cenu, pre niekoho, kto má hlboké pochopenie energie, nerastných alebo komoditných trhoch.
• Peňažného trhu účty peňažného trhu, podielové fondy, a ich alternatívy. Hoci oni nie sú to isté – účet peňažného trhu je druh FDIC poistené produkt ponúkajú banky, zatiaľ čo peňažného trhu podielových fondov je špeciálne štruktúrované podielový fond, ktorý investuje do určitých typov aktív a ktorá je cena akcií uviazané na $ 1.00 – kedy úrokové sadzby sú dostatočné vzhľadom na infláciu, tieto dve peňažné alternatívy môže byť nádherný spôsob, ako zaparkovať prebytok. V roku 1990, napríklad, by ste mohli ľahko dať 10%, 20%, 30% + zo svojho portfólia vo fondoch na trhu peňazí a zbierať 4% alebo 5% + na svoje peniaze, bez toho, aby niektorý z rizík, na ktoré narazíte v zásobách v reálnom majetok, alebo väčšina ostatných tried aktív.
• Exotické alebo neštandardné aktíva ako daň-lien osvedčenia alebo duševného vlastníctva (autorských práv, ochranných známok, patentov a licenčných zmlúv) môže byť zlatý důl pre správny typ človeka, ktorý vie, čo on alebo ona robí. Nedávno som urobil prípadovú štúdiu na mojom osobnom blogu skladateľa Dolly Parton, ktorý nazhromaždil osobe imanie odhadované rozmedzí 450 miliónov $ a $ 900 milión, väčšinou na zadnej strane portfólia 3000 piesní autorských práv, ktorú používa na financovanie zábavného parku ríšu, ktorá teraz čerpadla peňazí do vreciek z predaja cestovných lístkov, hotelové ubytovanie, reštaurácie, licenčných práv, a upomienkové predmety. Nešlap tu, ak viete, čo robíte, pretože by to mohlo mať katastrofálne následky.
• Hotovostné rezervy, často pozostávajú z FDIC poistná sporiacich a bežných účtov a / alebo amerických pokladničných poukážok, ktoré sú prijateľné len vo veľkom meradle peňažné ekvivalenty, ak absolútna bezpečnosť istiny je nemenná. V ideálnom prípade by stratégia príjem portfólio bude mať dostatočnú hotovosť na udržanie aspoň 3 roky v hodnote výhry v prípade, že ostatné aktíva zastaví generovanie dividendy, úroky, nájomné, licenčné poplatky, príjmy z licencie alebo inej distribúcie.

4. Aké sú výhody a nevýhody príjem Investície stratégie portfólia?

Najväčšou výhodou rozhodli pre stratégiu príjmu je získať viac peňazí vopred. Najväčšou nevýhodou je, ste vzdať veľa bohatstva budúcnosti pretože vaše podniky posielajú náhradné peniaze na vás, nie reinvestovať ho pre ďalší rast. Je veľmi ťažké pre spoločnosť ako AT & T alebo Verizon, čo je lodné väčšina zisku von z dverí v hotovosti dividendy tak tučná, že je viac ako dvakrát vyššia ako ponúkané na akciovom trhu ako celku, rastie tak rýchlo, ako firmu, ako je Chipotle mexickej Grill, ktorá je podstatne menší a zachováva svoje zisky otvoriť nové lokality.

Navyše, je to oveľa ťažšie pre stratégie príjem investor využiť veci, ako odložené daňové pákového efektu, pretože väčšina z príjmov sa chystá prísť v podobe platieb v hotovosti dnes, čo znamená, platieb daní v roku dostal.

5. Aké typy investorov by sa rozhodol pre príjem stratégiu portfólia?

V drvivej väčšine tí, ktorí dávajú prednosť prístupu založeného na stratégiu príjmy spadajú do jednej z dvoch táborov. Prvým z nich je ten, kto je v dôchodku a chce žiť svoj peniaze, aby v maximálnej miere je to možné, bez príliš veľa napádať istinu. Voľbou pomalšie rastúce, vyššie výplaty akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti a ďalšie aktíva, on alebo ona môže dosiahnuť.

Druhým je osoba, ktorá dostáva veľa peňazí v nejakej neočakávané – predávať firmu, výherné lotérii, dedí od príbuzného, ​​čokoľvek. V prípade, že peniaze by mohli mať veľký rozdiel v ich životnej úrovne, ale chcú, aby sa ubezpečil, že tam po celý zvyšok svojho života, môžu rozhodnúť pre stratégiu príjmu slúžiť ako akési druhé alebo tretie take-home výplata. Predstavte si učiteľa zarábať $ 40,000 vydatá za office manager zarábať $ 45,000. Spoločne, oni robia $ 95,000 pred zdanením. A teraz si predstavte, že nejakým spôsobom prísť do $ 1,000,000. Tým, že ide s stratégiu z príjmu, ktorý produkuje, povedzme, 4% ročnej platby, môžu vziať šek $ 40,000 zo svojho portfólia rok, zvýšiť ich príjem domácnosti na $ 135,000, alebo viac ako 42%. Ktorá sa chystá urobiť obrovský rozdiel ich životnú úroveň a prísť im to bude páčiť viac, než mať ešte väčší kapitál, keď sú staršie. 1.000.000 $ slúži ako akési rodinné dotácie, rovnako ako vysoké školy alebo univerzity; Peniaze, ktoré sa nikdy nestrávil, ale venuje výhradne produkcii spendable prostriedkov na iné účely.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Vlastniť väzba je v podstate rovnako ako vlastniť prúd budúcich hotovostných platieb. Tieto platby v hotovosti sú zvyčajne vyrobené vo forme pravidelných platieb úrokov a vrátenie istiny ak je väzba zreje.

Pri absencii úverové riziko (riziko platobnej neschopnosti), hodnota tohto prúdu budúcich hotovostných platieb je jednoducho funkcia vášho požadovanej návratnosti na základe svojich inflačných očakávaní. Ak to znie trochu mätúce a technické, nebojte sa, bude tento článok rozobrať cien dlhopisov, vymedziť pojem “Yield Bond”, a ukázať, ako sa inflačné očakávania a úrokových sadzieb určujú hodnotu dlhopisu.

miery Risk

Existujú dve základné riziká, ktorá musí byť posudzovaná pri investovaní do dlhopisov: úrokové riziko a kreditné riziko. Aj keď sa sústredíme na to, ako úrokové sadzby vplyv na cenu dlhopisu (inak známy ako úrokového rizika), investor dlhopis musí tiež byť vedomí úverového rizika.

Riziko úrokovej sadzby predstavuje riziko zmeny ceny dlhopisu v dôsledku zmeny v bežných úrokových sadzieb. Zmeny v krátkodobom horizonte proti dlhodobých úrokových sadzieb môže mať vplyv na rôzne väzby rôznymi spôsobmi, ktoré budeme diskutovať nižšie. Úverové riziko, medzitým, je riziko, že emitent dlhopisu nebude robiť pravidelnú úrokov alebo istiny. Pravdepodobnosť negatívneho úverovej udalosti alebo zlyhania ovplyvňuje cenu dlhopisu je – čím vyššia je riziko negatívneho úverovej udalosti dochádza, tým vyššia úroková sadzba investori budú požadovať za predpokladu, že riziká.

Dlhopisy vydané financií Spojených štátov financovať chod vlády USA sú známe ako amerických štátnych dlhopisov. V závislosti na čase do splatnosti, sa nazývajú poukážky, zmenky alebo dlhopisy.

Investori zvážiť US štátnych dlhopisov byť bez rizika zlyhania. Inými slovami, investori veria, že neexistuje žiadna šanca, že americká vláda bude splácať úroky a istinu na dlhopisy, ktoré vydáva. Pre zvyšok tohto článku budeme používať US štátnych dlhopisov v našich príkladoch, čím sa eliminuje úverové riziko z diskusie.

Výpočet puto výnosu a cena

Ak chcete porozumieť tomu, ako úrokové sadzby vplyv na cenu dlhopisu, musíte pochopiť koncept výnosu. Aj keď existuje niekoľko rôznych typov kalkulácií výnosu, na účely tohto článku budeme používať výnos do splatnosti (YTM) výpočtu. YTM puto je jednoducho diskontná sadzba, ktorá môže byť použitá, aby sa súčasná hodnota všetkých peňažných dlhopisu tokov rovná jeho ceny.

Inými slovami, cena väzba, je súčet súčasnej hodnoty každého peňažného toku, kde je súčasná hodnota každého peňažného toku vypočítané za použitia rovnakej diskontný faktor. Tento diskontný faktor je výnos. Keď výťažok je väzba stúpne, podľa definície, jeho cena klesá, a keď výťažok väzba, spadá, podľa definície, zvyšovanie cien.

Puto je relatívna výťažok

Splatnosť alebo termín z väzby do značnej miery ovplyvňuje jeho výťažok. Aby sme pochopili toto tvrdenie, je potrebné pochopiť, čo je známe ako výnosovej krivky. Krivka Výťažok predstavuje YTM z triedy väzieb (v tomto prípade, US pokladničné poukážky).

Vo väčšine prostredí úrokové sadzby, tým dlhšia je doba splatnosti, tým vyššia bude výťažok. To dáva intuitívne zmysel, pretože je prijatý čím dlhšia je doba pred cash flow, tým väčšia je pravdepodobnosť, že požadovaná diskontná sadzba (alebo výnosu) sa bude pohybovať vyššia.

Inflačné očakávania Určiť Výnos požiadaviek investora

Inflácia je najhorším nepriateľom dlhopisu je. Inflácia nahlodáva kúpnu silu budúcich peňažných tokov dlhopisu je. Jednoducho povedané, čím vyššia je aktuálna mieru inflácie a tým vyššia je (očakávané) budúce miery inflácie, tým vyššie výťažky budú stúpať cez výnosovej krivky, keď investori budú požadovať tento vyšší výnos kompenzovať riziko inflácie.

Krátkodobé, dlhodobé úrokové sadzby a inflačné očakávania

Inflácia – rovnako ako očakávania budúcej inflácie – sú funkciou dynamiky medzi krátkodobými a dlhodobými úrokovými sadzbami. Po celom svete, krátkodobé úrokové sadzby sú spravované centrálne banky národov. V Spojených štátoch, Výbor trh Federal Reserve Board Open (FOMC) stanovuje sadzbu federálnych fondov. Historicky druhý dolároch krátkodobá úroková, ako je LIBOR, bol vysoko koreluje s mierou kŕmené fondov.

FOMC spravuje nasýtenosti fondov rýchlosť splniť svoj dvojitý mandát podpory hospodárskeho rastu pri zachovaní cenovej stability. To nie je ľahká úloha pre FOMC; tam je vždy debata o príslušnej úrovni kŕmené fondy a trh vytvára svoje vlastné názory na to, ako dobre FOMC robí.

Centrálne banky nekontrolujú dlhodobé úrokové sadzby. Trhové sily (ponuky a dopytu) určujú rovnovážne ceny pre dlhodobé dlhopisy, ktoré stanovujú dlhodobé úrokové sadzby. V prípade, že trh s dlhopismi sa domnieva, že FOMC stanovila Fed fondov rýchlosť je príliš nízka, očakávania budúceho rastu inflácie, čo znamená, že dlhodobé úrokové sadzby zvýšiť vzhľadom k krátkodobých úrokových sadzieb – výnosová krivka strmšie.

Ak sa na trhu sa domnieva, že FOMC stanovila Fed fondov rýchlosť príliš vysoká, stane sa pravý opak, a dlhodobé úrokové sadzby zníži vzhľadom ku krátkodobé úrokové sadzby – výnos krivka sploští.

Načasovanie Bonda peňažných tokov a úrokové sadzby

Načasovanie peňažných tokov dlhopisu je dôležitá. To zahŕňa pojem dlhopisu do splatnosti. Ak účastníci trhu sa domnievajú, že existuje vyššia inflácia na horizonte, budú úrokové sadzby a výnosy dlhopisov stúpajú (a ceny sa znížia) na kompenzáciu za stratu kúpnej sily budúcich peňažných tokov. Dlhopisy s najdlhšou peňažných tokov uvidíte ich výnosy stúpajú a ceny klesajú najviac.

To by malo byť intuitívne, ak si myslíte o výpočte súčasnej hodnoty – Pri zmene diskontnú sadzbu použitú na toku budúcich peňažných tokov, čím dlhšie, kým nie je prijatá cash flow, je ovplyvnený tým viac jeho súčasná hodnota. Dlhopisový trh má mieru zmeny cien vzhľadom na zmeny úrokových sadzieb; Táto dôležitá väzba metrika je známa ako trvanie.

Spodný riadok

Úrokové sadzby, výnosy dlhopisov (ceny) a inflačné očakávania korelovať spolu navzájom. Pohyby krátkodobých úrokových sadzieb, ako je diktované národa centrálnej banky, bude mať vplyv na rôzne väzby s rôznymi termínmi splatnosti odlišne v závislosti na očakávaním trhu budúcich úrovňou inflácie.

Napríklad zmena krátkodobých úrokových sadzieb, ktoré nemá vplyv na dlhodobé úrokové sadzby budú mať len malý vplyv na cenu a výnos pre dlhodobo dlhopisu. Avšak zmena (alebo bez zmeny, keď trh vníma, že jeden je nutná) v krátkodobých úrokových sadzieb, ktoré ovplyvňujú dlhodobé úrokové sadzby môže výrazne ovplyvniť cenu a bol získaný z dlhodobých dlhopisov je. Zjednodušene povedané, zmeny v krátkodobých úrokových sadzieb majú väčší vplyv na krátkodobých dlhopisov než dlhodobých dlhopisov a zmeny v dlhodobých úrokových sadzieb majú vplyv na dlhodobé dlhopisy, ale nie na krátkodobých dlhopisov ,

Kľúčom k pochopeniu toho, ako zmeny úrokových sadzieb bude mať vplyv na cenu a výnos istého dlhopisu je rozpoznať, kde na výnosovej krivke, ktorá dlhopisov lži (krátky koniec alebo dlhom konci), a porozumieť dynamike medzi krátkodobou a dlhodobou dlhodobé úrokové sadzby.

S touto vedomostí, môžete použiť rôzne opatrenia na dobu trvania a konvexita, aby sa stal skúsený trh dlhopisov investor.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.