Category: Investing

Ako bezpečné sú vaše bezpečné investície?

Všetky investície sú riziká, a to aj tie, ktoré si myslia, že sú v bezpečí

Ako bezpečné sú vaše bezpečné investície?

Všetky investície majú riziko, a to aj tie bezpečné. Tie sú vystavené nasledujúcich rizík s bezpečné investície:

  • Potenciál k strate istiny.
  • Strata kúpnej sily v dôsledku inflácie.
  • Nelikvidita – zaplatí pokutu dostať k peniazom.

Poďme sa pozrieť na to, ako tieto tri riziká ovplyvniť, ako by ste mohli používať bezpečné investície do vášho plánu.

1. Potenciál stratiť Principal s bezpečnú investíciu

Aj keď nepravdepodobné, príležitostne ľudia prísť o peniaze v bezpečných investícií.

Ako? Nižšie je uvedených niekoľko možností.

Vaša banka klesne pod

Vaše vklady v banke sú pokryté vládou cez FDIC poistenie. Tam je limit, koľko je pokrytá. Typicky prvý $ 250,000 na účet, na inštitúcie poistená. Do roku 2008 tento limit bol $ 100,000, ale v priebehu finančnej krízy sa zvýši limit a toto zvýšenie bolo vykonané trvalé.

Ak máte finančné prostriedky nad rámec limitov krytia, existuje niekoľko spôsobov, ako získať dodatočné pokrytie:

  1. Spolupracovať so svojím bankárom vytvoriť viac titulov účtu, ako je napríklad jeden účet s názvom na meno manželky, jedna na meno manžela, ten, ktorý je spoločne s názvom atď
  2. Rozšíril svoje prostriedky naprieč rôznymi inštitúciami. Niektoré banky dokonca to pre vás pri účasti v programe, ktorý im umožní umiestniť svoje peniaze v depozitných certifikátov s ostatnými bankami.
  3. Použite maklérskej účet a vo vnútri nej nákup CD z rôznych bánk. Máte $ 250,000 pokrytie v každej inštitúcii, takže ak by ste mali štyri CD zo štyroch bánk, každá v hodnote $ 250,000, že máte milión dolárov pokryté.

Váš fond peňažného trhu stráca hodnotu

Fondy peňažného trhu vlastnej krátkodobé investície; Niektoré z týchto investícií, ako sú obchodné cenné papiere, sú veľmi krátkodobé pôžičky medzi spoločnosťami. Tie sú považované za bezpečné, pretože šanca, že firma pôjde z podnikania v 30-120 dní pred tým, než pôžička príde kvôli je veľmi malá.

V septembri roku 2008, bezpečnosť týchto fondov nadobudla otázka, ako finančné zdravie mnohých firiem sa dostalo pod kontrolou. Zmierniť obavy, štátna pokladnica vydala dočasnú záruku k ľuďom, ktorí mali vklady do fondov peňažného trhu. Orgán, ktorý vydáva svoj fond peňažného trhu musel zaplatiť účasť v tomto programe záruk. Že program nie je už na svojom mieste.

Fondy peňažného trhu sú určené na udržanie stabilnej cenu $ 1,00 na akciu. Okrem toho budú platiť úroky, aj keď v súčasnom prostredí nízkych úrokových sadzieb, mnoho fondov platia takmer žiadny záujem vôbec.

Vaša poisťovňa Files Konkurzný

Poisťovne sú zo zákona povinní zachovať značné množstvo kapitálu, ktoré zostávajú k dispozícii na zaplatenie pohľadávky. Čím vyšší je rating poisťovne, bezpečnejšie ich finančnej situácie, a tým aj lepšiu schopnosť uhradiť pohľadávky.

V prípade, že spoločnosť, ktorá vydala pevnú politiku anuitnej klesne pod Národný usporiadanie života a zdravotných poisťovní záručné združenie (NOLHGA) zaisťuje, že poistky sú prenášané na zdravé poisťovateľa. Aj keď tento proces prebieha, váš dôchodok by mohol byť zmrazené, a výnosy a istina nemusí byť k dispozícii pre vás, kým nebude dokončený prevod majetku na novú spoločnosť.

Aktíva v variabilné anuity sú považované za majetok poistníka, nie sú aktívami poisťovne, a tak majetok v variabilné anuity nie sú veriteľmi poisťovne k dispozícii v prípade zlyhania poisťovne.

2. kúpnej sily miezd v dôsledku inflácie

Keď sa rozhodnete bezpečnú investíciu znamená to, že hlavným investičným cieľom je zachovanie istiny, aj keď to znamená, že investícia poskytuje menšiu príjem alebo rast. Ak je málo úrokové výnosy, môžete skutočne stratiť kúpnej sily v priebehu času.

Napríklad, ak vaše bezpečnú investíciu zarobil 2% ročne a inflácia bola o 4% ročne, aj keď vaše hlavné je v bezpečí, keď idete minúť toľko peňazí, že nebude kupovať toľko tovar a služby, ako to bývalo , To znamená, že ste vlastne stráca kúpnu silu.

Väčšina ľudí považuje riziko straty istiny za najväčšie riziko. Avšak, ak máte dlhý časový rámec, strata kúpnej sily vzhľadom na infláciu môže fungovať ako erózia a spôsobiť rovnako veľkú škodu. Ak máte dlhý časový rámec, aby nedošlo k strate kúpnej sily, uvažovať o premiestnení niektoré zo svojich dlhodobých investícií do možností rastu alebo príjmov produkovať.

3. nelikviditu – Platobné pokutový sa dostať do vášho Safe Money

Mnoho bezpečné investície obsahujú kapitulácie poplatkov, čo znamená, že budete platiť poplatky, ak chcete získať prístup k finančné prostriedky pred dátumom splatnosti. Vzdialenejšie dátum splatnosti, tým menej likvidné investície.

V prípade osvedčenia o vklade (CD), trest predčasný výber môže byť malé, ako je poplatok vo výške troch mesiacov v hodnote záujmu. V prípade pevných rent, trest predčasný výber môžu byť veľké, ako je napríklad odovzdávanie náboja tak vysoko ako desať pätnásť percent svojho výška investície.

Jednou z výhod na bankových sporiacich účtov a fondov peňažného trhu je to, že peniaze, zostáva kvapalný, čo znamená, že je pre vás k dispozícii kedykoľvek, penalty-free. Ak ste ochotní sa zaviazať svoje peniaze až za dlhšiu dobu, možno pomocou CD alebo anuity, budete zvyčajne získať vyššiu aktuálny úroková sadzba, než budete zarábať vo viac likvidných a bezpečných investícií, ako sú úspory alebo peňažného trhu účtov.

Prečo by som mal investovať do nehnuteľností?

Nehnuteľnosť môže poskytnúť oveľa lepšie výnosy v porovnaní s inými investíciami

Prečo by som mal investovať do nehnuteľností?

Pre väčšinu z roku 1990, index Standard & Poor vykázala zarábať výnosy 5-6 percent v priemere. V rovnakej dobe, dividenda výnosy S & P boli len asi 2 percentá alebo menej. Vzhľadom k tomu, dividend platených zásoby majú tendenciu byť oveľa menej volatilné, zisky na strane zhodnocovanie by za normálnych okolností byť významným faktorom. V rovnakej dobe, výnosy dlhopisov zhotovený ako kompozit ukázali iba asi 5 percent výnosy.

Lepšie výťažky boli rizikovejšie, zatiaľ čo bezpečnejšie väzby vrátil nižšia výťažky.

The Rise of Real Estate

Počas rovnakého obdobia a dobre do 21. storočia, realitné investori si uvedomili zaujímavé výnosy vplyvom prúdov viac príjmy z investícií do nehnuteľností. Tu je pohľad na niektoré z dôvodov, prečo realitný byť prospešné pre vaše investičné portfólio:

  • Prenájom výnos – to je percentuálna výnos z priamych výnosov z prenájmu, je a môže byť vypočítaná buď ako hrubá alebo čistá. Skúsení investori radšej výpočet Čisté výnosy z prenájmu výnos, ktorý berie výdavky, dane a ďalšie náklady do úvahy, a delia o hodnotu majetku / náklad. Mohlo by to byť negatívny cash flow, pretože neberie v hypotekárne splátky do úvahy. Z tohto dôvodu, mnohí investori radšej pozrieť na cash-on-cash nájomných výnosov. Hoci sa investor môže kúpiť a spravovať na výnose z tohto jediného dielu, ktorý prekračuje priemerné výnosy akciovej alebo väzba dividend, je to len jeden zo spôsobov, v ktorých realitných návratnosti investícií.
  • Zhodnotenie – prenájom nehnuteľností obvykle zhodnocovať s infláciou. Vyššia hodnota môže znamenať predaj a reinvestície vo vlastnostiach s vyššou hodnotou, alebo poskytnúť kapitálovú úverovú linku použiť na ďalšie investície. Jedná sa o druhý, a historicky dokázané, hodnota zložka návratnosti investície do nehnuteľností.
  • Inflačné bezpečná investícia  – Nájomné zvyčajne rastú s infláciou, zatiaľ čo hypotekárne splátky na majetku zostávajú stabilné. Tým sa zvyšuje peňažný tok, bez toho, aby zvýšené náklady držanie majetku. Keď inflácia stúpa, môže to tiež znamenať väčšiu nájomníkmi ako hypotéky drahšie pre priemerného spotrebiteľa. Viac nájomníci zvýšenie dopytu, takže nájomné môže eskalovať.
  • Leverage – Použitie pákového efektu, pričom dbajte na nákup nehnuteľností s dobrými nájomných výnosmi, poskytuje vyššie výnosy. Používanie $ 100,000 špekulatívnych aktív ku kúpe tri vlastnosti sa záloh, namiesto jedného za $ 100,000 v hotovosti, môže výrazne zvýšiť výnosy. Samozrejme, že všetky páka zahŕňa riziko, takže úspešný investor musí pochopiť, ako páka ovplyvňuje ich realitné investície.
  • Splácanie pôžičky – Odpisy, alebo splácanie pôžičiek, uvoľňuje viac investičných prostriedkov na zvýšenie pákového efektu. Niektorí investori používajú zvýšenú kapitál v jednej službe cieľom uvoľniť finančné prostriedky investovať do druhých.
  • Zlepšenie vlastnosť pre spravodlivosť – Mnoho investorov zámerne nákup nehnuteľností za výhodnú cenu, pretože im chýba určité funkcie alebo by mohli využiť zlepšenie. Oni spočítali, že hodnota zlepšenia budú vyššie ako náklady, čo vedie k okamžitému zvýšeniu vlastného kapitálu.

Kým akcie a dlhopisy sú inflácie citlivá, a oni zvyčajne zahŕňajú iba hodnota zhodnotenie potenciálu a nízke alebo neexistujúce dividenda / úrokové výnosy, nehnuteľnosti poskytuje mnohostranných návratnosti investícií.

Veci na zapamätanie pred zakúpením vaše prvé investície

Veci na zapamätanie pred zakúpením vaše prvé investície

Proces investovania môže byť ohromujúca. Na celom webe, nájdete stovky článkov, ktoré vám pomôžu pochopiť, všetko z toho, čo zásoby sú o tom, ako môžete znížiť riskujete prostredníctvom techník, ako je dolár nákladov priemerovanie. Než sme sa dostať do detailov o investície, je dôležité pochopiť niektoré všeobecné pojmy, ktoré vám pomôžu na ceste.

# 1. Your Money môže urobiť viac pre vás ako vaša práca

Prvá vec, ktorú musíte pochopiť, pred začatím plánu investovania je toto: Vaše peniaze môžu urobiť viac pre vás ako svojej práce.

Tie by vedieť, že tým, že počúva na priemernú alebo nižšej strednej triedy rodiny, ktorí neustále velebia cnosti získanie dobrého zamestnania.

Niekedy proces investovania bude ťažké. Budete v pokušení vytiahnuť, keď spadne na trhu, pre prepnutie investície, keď sa veci sa nepohybuje dostatočne rýchlo, alebo investovať do niečoho ktorému nerozumiete: DO NOT !

# 2. Si môžete prispôsobiť plán investícií do vašej osobnosti

Neexistuje žiadna “správna” odpoveď, pokiaľ ide o investovanie. Akonáhle pochopíte základy, môžete zostaviť portfólio, ktoré predstavuje, kto ste ako osoba.

Tam je slávny príbeh o mužovi, ktorý pracoval pre vodárenské spoločnosti a stal sa fascinovaný vodných zásob. Strávil celý svoj život obchodný nič iné ako akcie vodárenských spoločností, nazhromaždil značný majetok do tej miery, že presne vedel, na Penny, zisk jedného zo svojich “spoločností” made keď niekto prepláchnuť toaletu.

Iní, ktorí sú vášnivý nehnuteľností, možno nikdy vlastniť akcie v ich živote. Miesto toho, oni môžu kúpiť prenájom nehnuteľností, rastúce svoju zbierku domov v priebehu času (je dokonca možné kúpiť nehnuteľnosť niečím známy ako self-réžii IRA, ale to je nad rámec tohto článku).

Ide o to, že nemôžete počúvať každý investičný komentátor v televízii. Vy nevidíte zubárovi utekať, aby sa stal spevákom zakaždým, keď počuje o popová hviezda zarábať licenčných poplatkov tak prečo by ste mali premýšľať o tom, speňaží svoje investície, tie, ktoré ste strávil čas výberu a pochopiť, k nejakej exotickej novú vec ste počuli o na CNBC? Ak viete, že kozmetické spoločnosti, alebo reštaurácie, či nehnuteľnosti, to nedáva žiadny zmysel, aby ste im obchodovať na ropné futures len preto, že miliardár hovorí, že je to pravé miesto pre vás.

# 3. Náklady pod kontrolou

Bez ohľadu na to, či sa rozhodnete investovať do akcií, dlhopisov, podielových fondov, komodít, nehnuteľností – to nevadí – je nutné zamerať sa na riadenie nákladov. Čo sa zdá triviálne, môže znamenať rozdiel medzi mať dosť, a prežíva, v dôchodku. Nákup index fond zo správy majetku spoločnosti, môže prísť s tým, čo je známe ako “predajné záťaže” vo výške 5%.

To znamená, že keď ste prvýkrát investovať $ 5 z každých 100 $ si dať do práce dostane berie ako poplatok vaša banka alebo finančná inštitúcia. Za investíciu $ 10,000, čo znamená, že viac ako 40 rokov, budete skončiť s $ 22.600 + menej peňazí za predpokladu, že výnos vo výške 10%, než by ste mali!

Veľa z toho bol vyriešený vo veku internetu. Pred generácie, môžete zaplatiť $ 200 v komisiách na $ 10,000 populácie obchodovanie. Dnes nemusíte platiť viac ako $ 10. To by malo mať za následok väčšie bohatstvo v rukách nových investorov. Namiesto toho, to viedlo k ľuďom hyper-obchodovanie, nákup a predaj v takej časté tempom, ktoré zabúdajú zásoby predstavujú vlastníctva podniku, a to nielen kusy papiera.

# 4. Nenechajte investovať peniaze si nemôžete dovoliť stratiť

Nikdy investovať peniaze, ktoré si nemôžete dovoliť prehrať.

To je dôvod, prečo sme FDIC poistené bankové účty. Investícia by mala byť vykonaná iba s “hlavnom meste” – to sú peniaze, ktoré ste zrušil rast svojho bohatstva dlhodobo. Nikdy by ste nemali používať peniaze, ktoré potrebujete nakupovať akcie, nehnuteľnosti, alebo čokoľvek iného. Nebezpečenstvo jednoducho nestojí za to riziko.

Niekoľko ďalších Thoughts

V mnohých prípadoch existujú staré klišé, pretože majú múdrosť. Vieš ty. Nedávajte všetky vajcia do jedného košíka. Bulls zarábať peniaze, medvede zarábajú peniaze, ale ošípané klát. Zásoby vyliezť na stenu obáv. Tieto výroky boli po viac ako sto rokov a stále držať pravdu.

Ak by som mohol dodať jednu vec na zozname, bolo by toto: Nikdy nerobte nič, čo je vám to nepríjemné. Ak to nemá zmysel, ak máte pocit, črevá, alebo ak si proste nechápem, čo je niekto pýta vás k tomu, stačí preniesť na investície. Vaším prvým cieľom je, aby sa zabránilo veľkým stratám. Ak máte chrániť svoj kapitál, môžete vždy nájsť spôsoby, ako zarobiť peniaze.

Obchodovanie na burze 101: ten pravý čas predať Stock?

Obchodovanie na burze 101: ten pravý čas predať Stock?

Jedným z najčastejších chýb investorov na akciovom trhu značka predáva víťazný akcie príliš skoro. Ale to, čo je “príliš skoro?”

Štúdie ukazujú, že investori sú viac pravdepodobné, že predať akcie so ziskom a menej pravdepodobné, že predať akcie so stratou.

Aj keď to môže vyzerať ako pult-intuitívne, že je v súlade so štúdiou o tom, ako investori na akciovom trhu rozhodujú. Zdá sa, že je väčšia pravdepodobnosť, aby sa malý zisk (niečo konkrétne) než predávať so stratou, čo potvrdzuje našu chybu a zavrie dvere o možnom oživení.

Existujú dobré dôvody na predaj so ziskom, ale tam je zriedka dobrý dôvod držať na potvrdené stráca sklade. Strach z otáčania “stratu papiera” do skutočnej straty je silná.

Kedy je ten správny čas na predaj víťazný akcie? Niektorí by rada nikdy predať víťazné akcie, zatiaľ čo iní upozorňujú, že predaj je premyslený proces, rovnako ako nákup.

Povedzme, že máte zásoby, ktoré darilo a teraz si otázku, či by ste mali mať svoje zisky a spustiť, alebo čakať na znamenie, že akcie sa chystá obrátiť smer.

Existuje niekoľko varovných signálov, ktoré vás tip off na zmeny, ktoré by mohli znamenať, že cena je zamieril na juh.

základy Fail

Ak základy podniku (tržby, dlhopisy, peňažný tok a tak ďalej), sa začínajú prejavovať prvé príznaky stresu, môže to znamenať niečo zmenilo, že negatívne ovplyvní cenu The Stock je.

Nečakajte na trhu k panike napriek poklesu príjmov alebo ďalším kľúčovým základným byť pripravená uvoľniť zásoby, zatiaľ čo vy stále máte zdravý zisk.

Cieľová cena

Mnoho investorov nastaviť podlahu na cenu akciovom tak, aby v prípade, že klesne pod určitú úroveň, ktoré predávajú. Môžete tiež nastaviť hornú hranicu, ktorá aktivuje váš predaj.

Dôvodom je, že môžete mať strach, že populácia bude mať ťažké čase podporujúci trhové ceny nad určitú úroveň a akéhokoľvek náznaku zlých správ zašle cenu do strmhlav padať.

Ostatné investori jednoducho povedať: “Chcem, aby sa tento návrat, aj keď som trafil, že budem prejsť na ďalšiu príležitosť.”

Dividenda Vystrihnúť alebo vypadol

Kedy začať kosiť alebo elimináciu dividend spoločnosti, je na čase uvažovať o páde vážne.

rezy dividend sú závažné udalosti a signalizovať finančné ťažkosti, že investori by mali venovať veľkú pozornosť.

Stratégia pre predaj

Ďalšie stratégie pre predajné patrí premyslené zváženie, že udalosti sú pohybujúce sa proti svojmu skladom a je potrebné konať. Tu je niekoľko nápadov:

  • Dajte si pozor na humbuk. Ak je populácia ste vlastníkom sa stáva stredobodom pozornosti médií a dostáva veľa brnknout, môže byť čas pozrieť sa na prevzatie zisku. Tieto typy akciových záchvatov prejedanie prilákať neskúsených investorov, ktorí zvyšujú ceny len preto, aby zrútenie trhu, kedy humbuk zomrie. Ak si nedáte pozor, môžete sledovať cenu spadnúť priamo okolo vášho zisku.
  • Sledovať rast. Rastové akcie rastú. Keď sa zastaví rast alebo rast začína spomaľovať, že je čas ísť ďalej. Na trhu nie je láskavý k rastu populácie, ktoré nedokážu udržať ich rast.
  • Zúčastnite sa zo stola. Ak máte dobrý zisk na sklade, zvážiť predaj časti – povedzme 50 percent a vzhľadom svoj zisk – a zároveň nechal zvyšok naďalej porastie. Týmto spôsobom môžete zamknúť v určitej úrovne zisku, a ak budete postupovať podľa ďalšie tipy tu, môžete vyskočiť na sklade, keď začne padať s nejakou väčší zisk.
  • Lepšie riešenie. Pamätajte si, že existujú aj iné tituly, ktoré môžu poskytovať lepšie príležitosť s menším rizikom. Len preto, že máte dobrú zásobu s pekným ziskom, neznamená, že by ste nemali prestať hľadať lepšie riešenie.

Nebuďte príliš rýchly

Aj keď si stále chcete maximalizovať svoje investície, nejedia do zisku o rozbehol veľký účet u vášho makléra v komisiách prostredníctvom nadmerného obchodovania.

Niekoľko inteligentný obchody porazí tucet tie nevalnej každý deň.

Ako funguje Option si jeho hodnotu?

Čas a Volatility ovplyvniť hodnoty možnosť

Čas a Volatility ovplyvniť hodnoty možnosť

Keď máte vlastné aktíva, je ľahké pochopiť, že budete zarábať peniaze ako hodnota zvyšuje aktív, a že peniaze sú stratené, keď hodnota aktíva sa znižuje. Je to zložitejšie pochopiť, ako sa peniaze budú dané alebo stratia, ak investor vlastní vnorený derivát, ako jedna z možností.

Derivát je nástroj, ktorého hodnota je v prvom rade závislá na hodnote určitého aktíva (napríklad vozidiel alebo futures zmluvy).

Avšak ďalšie faktory, ktoré často hrajú dôležitú úlohu v hodnote tohto derivátu, takže je ťažké pre začínajúceho investora, aby pochopili, ako vlastniť derivát sa premieta do zisku alebo straty.

Doterajší stav o hodnote Možnosti

Hodnota opcie závisí na siedmich faktoroch.

  • Cena podkladového aktíva
  • Typ funkcie (volanie alebo dať)
  • realizačná cena opcie
  • Počet kalendárnych dní zostávajúcich – pred vypršaním voľba
  • Dividenda, ak existuje
  • Úrokové sadzby
  • Volatilita podkladových akcií

Konečný faktor, ktorý určuje hodnotu vlastného uváženia je nestálosť. Konkrétne, odhad toho, ako volatilné bude podkladové aktívum byť medzi aktuálnom čase (teda keď si kúpite možnosť) a dobu, po ktorú je vyprší. Je zrejmé, že budúcnosť je vo hviezdach, a to najlepšie, čo môžete urobiť, je odhadnúť budúci volatility.

Vzhľadom k tomu, minulosť je vždy známy, môžete vypočítať, historickú volatilitu ‘pre daného aktíva cez ľubovoľný počet obchodných dní.

A to historická volatilita je zvyčajne primeraný odhad pre budúce volatility – pokiaľ nie je osobitný dôvod sa domnievať, že budúce volatilita nebude podobať jeho priemer. Jedným z takýchto dôvodov je, že tam je známe skutočnej udalosti, ktorá bude mať pravdepodobne významný vplyv na cenu aktíva.

Takéto udalosti sú obvykle prepustení štvrťročných výsledkoch spoločnosti alebo správou o výsledkoch jednej štúdii FDA pri návrhu nových liečiv, atď.

Príklad Možnosť Hodnota volania

Povedzme, že vlastníte voľbu 63-dňové volanie s realizačnou cenou $ 70 za akciu, na konkrétne akcie, ABCD. Akcie sa aktuálne obchodujú za (tj posledný obchod nastal u) $ 67.50. Táto populácia neplatí dividendu. Prevažujúci úroková sadzba je 0,30% ročne. Každý z týchto faktorov ovplyvňujú hodnotu opcie a sú známe všetkým.

Pre ABCD, odhadovaná volatilita je 23. Väčšina makléri poskytovať primerané odhady volatility pre všetky akcie a indexy. Tieto odhady sú založené na skutočných cenách opcií a použiť niečo len implikovanej volatility (IV). V podstate IV sa počíta za predpokladu, že súčasná cena opcie predstavuje svoju skutočnú teoretickú hodnotu. Pre túto chvíľu neexistuje žiadny dôvod, aby sa ponoriť do zložitých otázkach, ako je porozumenie IV, pretože tam bude dostatok času na to, že ako budete pokračovať sa dozvedieť o možnostiach.

Ak sa rozhodnete, že to stojí za to vlastniť jeden (alebo viac) z opcií popísaných vyššie, je dôležité pochopiť, ako sa voľba zisky alebo stráca hodnotu po dobu jeho životnosti.

“Životnosť” končí, keď vám predať možnosť, alebo pri vypršaní deň príde.

Pretože náš príklad používa opciu, viete, že voľba je cennejšie ako cena podkladového aktíva (ABCD) zvyšuje. Samozrejmosťou je možnosť Svet je plný začínajúcich obchodníkov, ktorí si kúpili alebo predajné opcie, sledovali zmeny cien akcií, pretože dúfal, a bol vydesený, že vidieť, že trhová hodnota opcie klesol. Aby sme pochopili, ako je to možné, je potrebné mať jasnú predstavu o tom, ako je možnosť oceniť.

Prečo Možnosť meniť hodnoty

Každý z týchto faktorov popísaných nižšie je v hre v rovnakom čase. Niektoré z týchto faktorov, ktoré ovplyvňujú hodnotu opcie sú aditívne, zatiaľ čo iní pracujú v opačných smeroch.

Určité veci sa nikdy nezmení, ako je realizačnou cenou a typom opcie (volanie alebo dať). Avšak, všetko ostatné je môžu zmeniť.

Existuje spôsob, ako (Gréci) odhadnúť, koľko je hodnota opcie sa zmení, keď rôzne veci zmenia, ako ceny akcií. Ale to nie je celý príbeh. S postupom času, hodnota všetkých možností znížiť pomocou známeho množstva (Theta). V prípade, že spoločnosť oznámila zmenu dividend, ktorý spôsobuje, že hodnoty možnosťou prejsť miernu zmenu. Úrokové sadzby sa môžu meniť, ale oni hrajú malú úlohu pri určovaní hodnoty akejkoľvek možnosti – snáď s výnimkou veľmi dlhodobých možností.

Jeden z faktorov, ktorý spôsobuje žiaľ novšie obchodníkov možnosťou je, ako sa odhad volatility môže náhle zmeniť. Nielen, že zmení, ale zmení o veľmi významnú sumu. Vega opisuje, koľko zmeny hodnoty opcie, keď IV zmení o jeden bod. Napríklad, keď spoločnosť oznámila očakávaný novinka, už neexistuje žiadny dôvod predpokladať, že populácia prejde významnou zmenou cenovej pred vypršaním opcie. Preto sa odhaduje volatilita má tendenciu sa vrhnúť po správy je oznámené. Možnosti kúpil tesne pred správou udalosť stala stojí oveľa menej po správach. Samozrejme, ak je cena akcií sa pohybuje výrazne v smere očakávalo (až pre kupujúcich hovorov a dole pre majiteľa opcie), potom môžete získať veľký zisk, a to napriek veľkému poklesu implikovanej volatility (pripomíname, že je nový odhadovaný volatility).

Nečakaná svetová udalosť môže mať za následok závažné poklesu akciového trhu (alebo rallye). Napríklad, akonáhle sa trh opäť otvorený po 9/11 zaútočí, implikovaná volatilita bola oveľa vyššia a všetci majitelia možnosť boli odmenení s extra zisku. Ako Pokles na trhu aj naďalej zvyšoval na čiernej pondelok (október 1987), implikovaná volatilita stúpa, dosahuje úroveň nikdy nevidel. Dokonca Možnosti volanie získané hodnoty (v klesajúcom trhu!), Pretože IV bola tak vysoká.

Voľby a neskúsený Trader

Problémom pre neskúseného obchodníka dochádza, keď cena akcie sa pohybuje postupne vyššia a cena opcie tanky. Pre niektorých ľudí, to je nemožné. Nováčikovia majú tendenciu sa domnievať, že hra je zmanipulované a že tvorcovia trhu boli mimo podviesť. Nič nemôže byť ďalej od pravdy. V skutočnosti, obchodník stratil peniaze, pretože on / ona zaplatil oveľa viac, než možnosť stálo (vzhľadom k jeho vysokej volatility). Je veľmi dôležité pochopiť, že veľkú úlohu volatility, a to najmä implikovanej volatility, hrať v cene opcie na trhu. Buďte opatrní pri nákupe voľby.

Teraz si ďalšie Pozrite sa na príklad. Predpokladajme, že žiadne správy čaká. Predpokladáme, že tri týždne prejsť a ABCD zhromaždenie k $. 64 Ak všetko ostatné zostáva bez zmeny, je hodnota opcie (CBOE kalkulačky) mení z $ 1,40 na $ 1.57. Ak ďalšie tri týždne prejsť, možnosť stojí len $ 0,98.

Ak teda očakávať, že zarábať peniaze, keď vlastnej voľby, je dôležité si uvedomiť, že čas potrebný na to cien akcií zmena nastať, je rozhodujúce pre váš prípadný zisk alebo stratu. Iste, ak máte nerealistické očakávania, a dúfame, že sa cena akcií prechod na $ 75, potom sa hodiny nie je dôležitá (tak dlho, kým sa nedosiahne ceny, než sú možnosti vyprší). Ale aj pre bežné situácie, kedy môže vaše predpoveď nenaplnila po dlhú dobu, je dôležité mať nejakú predstavu o načasovaní predpokladané zmeny cien. Kupovať príliš veľa času (tj vlastný voľbu s neskorším dátumom expirácie) je nákladné a nežiaduce. Avšak, nie kupovať dostatok času (tj možnosť vyprší skôr, než dôjde k zmene ceny) je ešte horšie. Z tohto dôvodu načasovanie je rovnako dôležitá v hádanie cenové zmeny, ak očakávate, aby sa peniaze pri nákupe voľby.

Hodnoty voľba závisí na oveľa viac, než je cena prepojeného aktíva.

7 Lekcia Investori sa môžu učiť od Warren Buffett

7 Lekcia Investori sa môžu učiť od Warren Buffett

Warren Buffett, legendárny predseda predstavenstva a generálny riaditeľ holdingová spoločnosť Berkshire Hathaway, sa narodil 30. augusta 1930. Počas viac ako 50 rokov sa má spustiť bývalý New England textilné mlyn, keď si ho vziať od asi 8 $ za akciu na 270.000 $ za akciu ( od septembra 2017), ktorí nikdy rozdeliť zásoby (Buffett robil predstaviť akcie triedy B, ktoré po mnoho rokov, obchodované na 1 / 50th sa hodnota akcií triedy A, ale teraz obchoduje za 1 / 1500. hodnoty splatnosti na sklade rozdeliť na uľahčenie kúpy Burlington Northern Santa Fe železnice).

 Pozdĺž cesty, jeho prideľovanie kapitálu disciplína splodil niekoľko miliardárov vedľa seba, a neznáme (ale podstatná) počet multi-milionári, vrátane niektorých rodín, ktoré nazhromaždil stovky miliónov dolárov len odhaliť rozsah ich osudy v dobročinných odkazov na smrťou.

Aké sú niektoré z lekcií my ako investori môžu naučiť pri pohľade späť na svoju kariéru a stratégií? Chcem, aby sa nejaký čas zdôrazniť niektoré z tých, myslím, že sú veľmi dôležité.

1. Získajte stavení v bezprostrednej

Takmer nikto Zdá sa, že diskutovať o tom, že skutočné tajomstvo Warren Buffett bohatstvo je jeho schopnosť dostať štruktúru svojich podnikov dal dohromady takým spôsobom, ktorý mu dáva obrovské osobné výhody. Sedem skorých partnerstvo Prešiel mu prepísanie na zisku, ktorý robí modernú bohatstvo manažéri vyzerajú lacné v porovnaní, pričom medzi 25% a 50% zisku v závislosti od konkrétnej obmedzené dohody o partnerstve.

 Keby generované presne rovnaké investície výsledky ako platený člen miestnej Bank Trust oddelenie, pravdepodobne by nikdy nepočul jeho meno.

To isté platí aj pre Berkshire Hathaway. Pomocou poistné float ako akýsi super-efektívne účet marží sa žiadny z nevýhod dlhu marží, Buffett dokázal parlay 11% až 15 výsledkov% pri zloženom v akciového portfólia, spolu s výškou reinvestovaného zisku z prevádzkových dcérskych spoločností, do 20% + priemernej ročnej zisky v účtovnej hodnote za pol storočia.

 Mal zastával úplne rovnaké akcie v non-špekulatívne maklérskej účet, jeho výsledky by vyzeral ďaleko viac obyčajné. On dal sám seba ako  štrukturálne  výhodu. Ako stratég, on je hrozne podceňovaná a mala by mať oveľa viac ocenenie za jeho schopnosť dať dohromady systémy, ktoré ho, jeho rodinu neúmerne odmena, a jeho partnerov. Môžete vidieť vplyv jedným z jeho raných obsesiou, Henry Singleton v Teledyne, mal na jeho správanie.

2. naozaj, naozaj niečo vie a využiť ho k maximálne využiť

Ľudia sa rozptyľovať v živote. Ak chcete mať veľkorozmerných úspech, je potrebné zamerať sa na konkrétne zručnosť sady a stal mimoriadnu na neho. Ak Buffett strávil posledných päť desaťročí tiež snaží začať reťazec reštaurácií alebo pokúšať sa stať prvotriedne románopisec, pravdepodobne by nemal štipku vplyv, bohatstvo a povesti sa dnes robí. Dokonca aj géniovia, ktorí vynikajú v mnohých oblastiach, ako je Benjamin Franklin, neurobil tak súbežne, ale skôr sa zameral na rôznych miestach v rôznych obdobiach svojho života.

Zistiť, čo môžete urobiť lepšie než ktokoľvek iný. Sam Walton a Ray Kroc boli lepší operátorov a exekútori. Steve Jobs a Walt Disney boli lepšími hercami a vizionári.

 Nech už je váš cieľ v živote je, aby sa stala operná hviezda alebo postaviť 500 podnikania Fortune od základov, vytvoriť “laser-ako zameranie”, ako Buffett sám nazval. Vedieť, čo chcete, kedy chcete, a ako budete získať. Out-vykonávať všetky.

3. Povesť je forma trestu, ktoré treba pestovať a Chránené

Ak sa stanete známy pre integrity a čestného rokovania, nájdete sami na prijímacie konci veľa milosti a veľa príležitostí, ktoré by inak boli prezentované sami. Buffett využil túto každej šanca, že by mohol. Dokonca aj počas leveraged buyout šialenstvo roku 1980, nechcel zapojiť do nepriateľské prevzatie, pretože chcel, aby vrhol na základe priateľského bielej alebo šedej rytier; bohatý, pekný chlapec s šekovú knižkou, ktorá ukazuje hore a zachráni vás z pirátov, ktorí chcú prepadnúť loď.

 Mal víziu pre daný druh povesti chcel a kultivované to každý krok na ceste. To sa stalo značkou; obrázok.

Ak sa pozriete do jeho života, a študovať ju hlbšie, zistíte, že strýčkovské fasádne masky šikovný, nemilosrdne skvelý človek s IQ, ktorá je z grafov a tendencie k lakomstva (čo v konečnom dôsledku ťaží spoločnosť, pretože on dáva 99% z nej späť k zlepšeniu civilizácie). Bude nechal podnik ukončí svoju činnosť. Bude vzdať svojich priateľov v prípade, že riskuje svoju povesť kapitál. Bude klásť potreby sám o sebe, a Berkshire Hathaway, nad všetkými ostatnými aspektmi. On nie je žiadny hlupák. Vie presne, ako dosiahnuť, zvýšiť, a maximálne využiť silu prostredníctvom finančných, politických a sociálnych prostriedkov.

4. Využite daňového poriadku a pochopiť silu malé zisky v priebehu času

Malé veci, ktoré Buffett vykonal počas svojej kariéry získať navyše bez rizika 2% alebo 3% tu alebo tam, a to najmä ak sa týka dane z efektivity, sú naozaj pozoruhodné. V niektorých ohľadoch je daňová efektivita, že je postavený na Berkshire Hathaway, ktorá mu umožňuje presunúť kapitál ako motorový olej po celej ríši najproduktívnejšieho využitia, je obrovská časť tajomstva jeho úspechu. Zo zrejmých vecí, ako je len prevedením nákupov najmenej 80% dcérskej kapitálu, aby mohol prijať dividendy oslobodené od dane z prevádzkových spoločností a presunúť ju na vtipy, ktoré boli nájdené pred desiatkami rokov v Nebraske daňových zákonoch as ním týka poisťovníctva sám, tým, že udrie veľa dvojhry a štvorhry, keď je materiálne pridal ku konečnému výsledku celoživotné dielo. (V tom spočíva ďalší vtip -. Buffett sám je jedným z najväčších dividend investorom na svete, napriek tomu odmietne zaplatiť im vlastných akcionárov z dôvodu, že má dobre kĺbových v minulosti)

Menšie investori môžu využiť aj toto. Investovať cez Roth IRA, ktorá je najbližšia vec k perfektnej daňové útulku ako existuje v Spojených štátoch. Neberte na nedá odpočítať dlhu znehodnocovanie aktív. Využite odloženej dane udržiavaním obratu nízky (ste  videli  vstavané nerealizovaných kapitálových ziskov v Berkshire Hathaway v portfóliu!? Sú krásne!).

5. Obklopte sa s tými správnymi ľuďmi a vytvoriť kultúru, ktorá oceňuje správanie, ktoré chcete emulovanej

Ťažké zdvíhanie sa vykonáva pomocou prevádzkových dcérskych spoločností Berkshire Hathaway je. Tieto podniky, z ktorých mnohé by bolo v rebríčku Fortune 500, ak sa točil-off, sú prevádzkované riaditeľov, ktorí nevykazujú do práce každý deň. Podarí sa skutočne globálne podniky, ktoré produkujú miliardy a miliardy prebytočné bohatstvo, ktoré potom dostane dodávané do Omaha dvakrát ročne. Hoci občas problémy pop up, ktorý je viazaný na štát, vo firme svojej veľkosti, Buffetta talent priťahovať skvelé manažérov, čo z nich chce vyhrať, a zostať lojálni k podnikania je príliš dôležitá na to nedbalo prepustiť. V mnohých podnikoch je kvalita ľudí robí prácu, je nanajvýš dôležité k ziskovosti. Získať lepších ľudí, užiť si lepšie výsledky.

Rovnako tak sa na pozore zvrátených stimulov. Chcete, aby sa zabránilo vytváraniu kompenzačných alebo rozpoznávací systémy, ktoré spôsobujú zamestnanci, dodávatelia alebo iné strany, aby sa zapojili do nemorálne, neetické, nezákonného alebo inak pochybné správanie. Získate viac, ako ste dotovať tak dotovať múdro.

6. sústrediť na svoje najlepšie nápady

obchodný partner Buffetta, Charlie Munger, niekedy poukazuje na to, že ak si vzal tie najlepšie 4-5 myšlienky, ktorú kedy mal, a vyzliekol je z rovnice, Buffett rekord by bolo asi priemer na Berkshire Hathaway. Bola to odvaha presvedčenie naložiť na akcie Coca-Cola Company; zamerať sa na poistenie majetku a zodpovednosti; aby podiel na vtedajšom Washington Post Company a Gillette, ktorý robil rozdiel.

Keď sa niečo prekročí svoj radar, ktorý je priamo vo vašom sweet spot – to chápete, budete poznať riziká, pravdepodobnosti sú veľmi vo váš prospech, a je to tak zrejmé, môžete natiahnuť ruku a uchopiť ju – nenechajte sa prejsť. Raz za desať rokov alebo tak, sa stretnete s možnosťou hojdačka pre ploty bez nepriaznivých dopadov na seba, ak to ide zle. Keď sa to stane, nechajte ju rip.

7. konať dobro a dať späť do spoločnosti

Rovnako ako veľké magnátov pred ním, Warren Buffett je darovanie takmer všetkých výrobných úsilie svojej kariéry do širšieho civilizácie. Prostredníctvom nadácie Gates, jeho čisté imanie poskytnúť dobročinné fondy zachrániť životy, zlepšiť vzdelávanie a zmeniť svet k lepšiemu. Premýšľajte nad seba. Pokúsiť sa nájsť spôsob, ako uplatniť svoj talent upgrade skúsenosti ľudí okolo vás, že požehnanie pre nich takým spôsobom, že sa nikdy nepovažoval za možné.